«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «АРСЕНАЛЪ» до уровня ruBB+

12.09.2019
Факты

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «АРСЕНАЛЪ» до уровня ruBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено, прежде всего, стабилизацией показателей убыточности страхового портфеля и финансового результата компании после снижения влияния договора обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих. Коэффициент убыточности-нетто составил 18,8% за 2018 год и 24,3% за 1 полугодие 2019 года, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 97,2% за 1 полугодие 2019 года. Рентабельность продаж составила 5,1% за 1 полугодие 2019 года, рентабельность капитала и инвестиций – 3,9% и 6,4% соответственно в годовом выражении за 1 полугодие 2019 года.

Страховая компания АРСЕНАЛЪ – небольшой по размерам страховщик, существенную долю в страховом портфеле которого занимает страхование таможенных рисков. Компания отнесена агентством к 3 размерному классу и занимает 68 место по взносам среди всех страховщиков по данным Банка России за 2018 год. Диверсификация страхового портфеля компании оценивается как высокая: взносы по страхованию гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам составили 37,9% за 1 полугодие 2019 года, по страхованию гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору – 19,2%, по ДМС – 14,3%. Сокращение рынка таможенного транзита и ухудшение показателей деятельности компании на фоне потери конкурентных позиций на этом рынке оказывает негативное влияние на перспективы развития страховщика. Объем собранной страховой премии сократился на 21,8% за 1 полугодие 2019 года по сравнению с 1 полугодием 2018 года.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая диверсификация клиентской базы: за 1 полугодие 2019 года на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 21,5% премии, на крупнейшего клиента – 8,1%. Положительно оценивается высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 1 полугодие 2019 года доля продаж через физических лиц составила 42,7% взносов, при этом агентство негативно отмечает высокое комиссионное вознаграждение, выплачиваемое агентам – 22,6% от соответствующих взносов. Доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию финансовых рисков составила 3,5% за 1 полугодие 2019 года, на страховые выплаты на основании решений суда пришлось 37,6% выплат по договорам страхования, что негативно оценивается агентством.

Качество активов компании оценивается как невысокое. На 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruА- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 34,5% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. При этом положительно оценивается высокая диверсификация активов: на долю крупнейшего объекта вложений за исключением объектов с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 12,9% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на долю трех крупнейших – 22,8%. Доля связанных сторон в активах низкая.

Агентство положительно оценивает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения – 135,5% на 30.06.2019. Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,98 и 1,72 на 30.06.2019 соответственно) находятся на высоком уровне. Позитивное влияние на рейтинг оказывает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,9% на 30.06.2019). Сдерживающее влияние на рейтинговую оценку компании оказывают умеренно высокий уровень долговой нагрузки (13,8% капитала на 30.06.2019) и высокое отношение внебалансовых обязательств к собственным средствам (79,8% на 30.06.2019). Крайне высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (72,9% за 1 полугодие 2019 года) негативно влияет на рейтинг.

В числе положительных факторов отмечена высокая надежность перестраховочной защиты компании. Доля перестраховщиков с рейтингами ruA- и выше по шкале Эксперт РА либо соответствующими рейтингами других кредитных рейтинговых агентств составила более 75% взносов, переданных в перестрахование за 1 полугодие 2019 года. В числе позитивных факторов также выделяются наличие опыта средних выплат и низкое отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам (1,4% на 30.06.2019).

В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, которые функционируют согласно положению об управлении рисками. Также в компании действует обособленное подразделение риск-менеджмента. Стратегическое обеспечение и финансовое планирование находятся на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 3,3 млрд рублей, собственные средства – 1,9 млрд рублей, уставный капитал – 1 млрд рублей. За 1 полугодие 2019 года компания собрала 727,5 млн рублей страховых взносов.



ИНТЕРЕСНО ПОЧИТАТЬ
РАЗДЕЛЫ

Правила игры
Продуктовая линейка
Социальная ответственность
Факты
Цифры

Уважаемые читатели!

С 1 апреля  стоимость абонентской платы  за пользование программой Экспресс –аналитика страхового рынка составляет 1000 руб. в месяц. Для оплаты услуги войдите в личный кабинет или зарегистрируйтесь:

Внимание!

Подписчики печатной версии журнала могут пользоваться программой бесплатно в течении всего срока подписки.

Реклама партёров