«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «ОСК» на уровне ruA

04.07.2022
Факты

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «ОСК» на уровне ruA, прогноз по рейтингу развивающийся.

Развивающийся прогноз по рейтингу связан с нестабильностью нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств. На 31.03.2022 значение этого показателя опускалось ниже порогового уровня, однако, уже на 30.04.2022 превысило пороговое значение. Агентство продолжит отслеживать динамику финансовых показателей компании.

АО «ОСК» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС. Компания характеризуется средними размерными показателями (3 размерный класс, по методологии агентства) и занимает 53 место по объему совокупной страховой премии за 2021 год, по данным Банка России.

Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам деятельности. Крупнейшими в портфеле видами выступают ОСАГО (44,7% во взносах за 2021 год) и страхование автокаско (33,0% соответственно). Также агентство негативно оценивает сокращение объема страховых взносов (на 9,4% за 2021 год по сравнению с 2020 годом). Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокая стабильность страхового портфеля, а также его высокая диверсификация по географическому признаку. За 2021 год на крупнейший субъект – Самарскую область – пришлось 39,7% страховой премии.

Клиентская база компании характеризуется высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится менее 1% собранных за 2021 год взносов. При этом в качестве негативного фактора выделяется низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. По итогам 2021 года доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в т.ч. ИП – составила 72,9% во взносах. В то же время умеренно высокая величина комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (19,5% за 2021 год) сдерживает уровень рейтинга.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью инвестированного капитала (5,9% за 2021 год) при низких показателях рентабельности продаж и собственных средств (0,5% и 1,2% соответственно за тот же период). Результат от операций по страхованию, рассмотренный без нарастающего итога, принимал отрицательное значение в 4 квартале 2021 г. (-33,4 млн рублей или 4,7% от полученных взносов за этот период), что рассматривается в качестве негативного фактора. Невысокая доля расходов на ведение дела (39,0% за 2021 год) оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Высокие значения коэффициента убыточности-нетто (63,7% за 2021 год) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (102,7% за 2021 год) оказывают давление на уровень рейтинга.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAА и выше на 31.03.2022 составила 75,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 5,1% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2022, на трех крупнейших – 10,7%. Также положительное влияние на рейтинг оказывает низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (10,2% на 31.03.2022).

Агентство позитивно оценивает высокие значения показателей текущей ликвидности (1,54 на 31.03.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,56 на 31.03.2022). Кроме того, в числе положительных факторов выделяются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,20 на 31.05.2022) и высокие темпы прироста собственных средств (18,3% за период с 31.03.2021 по 31.03.2022).

Позитивно оцениваются отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании (0,2% на 31.03.2022). Также низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,1% на 31.03.2022) оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. За 2021 г. 90,0% премий, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с УРК ruAA и выше. В числе позитивных факторов также выделяется низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (1,5% на 31.12.2021). При этом негативно оценивается отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (54,5% от собственных средств на 31.12.2021).

По мнению агентства, качество организации системы риск-менеджмента в компании находится на высоком уровне. Кроме того, агентство позитивно оценивает умеренно высокий уровень стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2022 активы страховщика составили 3,0 млрд рублей, собственные средства – 1,1 млрд рублей, уставный капитал – 561 млн рублей. За 2021 год компания собрала 2,6 млрд рублей страховых взносов.



ИНТЕРЕСНО ПОЧИТАТЬ
РАЗДЕЛЫ

Правила игры
Продуктовая линейка
Социальная ответственность
Факты
Цифры


НАШИ КАНАЛЫ





Уважаемые читатели!

С 1 апреля  стоимость абонентской платы  за пользование программой Экспресс –аналитика страхового рынка составляет 1000 руб. в месяц. Для оплаты услуги войдите в личный кабинет или зарегистрируйтесь:

Внимание!

Подписчики печатной версии журнала могут пользоваться программой бесплатно в течении всего срока подписки.

Реклама партёров

ПОДПИСКА

Новости страхового рынка
Интересно и актуально