«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «АИГ» на уровне ruAA+

АО «АИГ» – страховщик, который входит в международную группу American International Group, Inc. и реализует широкий спектр страховых услуг по личному и имущественному страхованию физических и юридических лиц. Агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании в качестве фактора поддержки.

Компания характеризуется невысокими размерными показателями (3 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 47 место на российском страховом рынке по объему премии за 2019 год, по данным Банка России.

По итогам 2019 года компания собрала на 5,4% страховой премии больше, чем за прошлый год. Также в качестве положительного фактора выделяется высокий темп прироста собственных средств компании (19,7% за период с 31.12.2018 по 31.12.2019), что соответствует темпу прироста страховых взносов.

Агентством положительно оценивается умеренная диверсификация страхового портфеля по видам страхования. Основными линиями бизнеса страховщика являются страхование прочего имущества юридических лиц (35,1% взносов за 2019 год), страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам (31,3%), страхование финансовых рисков (21,5%) и страхование грузов (11,6%). Кроме этого, в числе положительных факторов выделяется стабильная структура страхового портфеля. Также агентство отмечает высокую географическую диверсификацию портфеля: на долю крупнейшего региона приходится 56,6% совокупных взносов за 2019 год.

Агентством в числе положительных факторов отмечена диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю страховых брокеров пришлось 34,2% взносов за 2019 год). Также позитивное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж, которая составила 6,5% от взносов, полученных через этот канал по результатам 2019 года. Одновременно в негативном ключе выделяется низкая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 26,2% премии).

Деятельность компании характеризуется положительным результатом от страховых операций, что положительно отражается на уровне рейтинга. По итогам 2019 года прибыль компании после налогообложения составила 539 млн рублей. Рентабельность продаж (19,3% за 2019 год), рентабельность капитала (31,3%) и рентабельность инвестиций (7,8%) находятся на высоком уровне, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяются низкие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто и коэффициента убыточности-нетто (-21,8% и -5,3% соответственно за 2019 год).

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. На 31.12.2019 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 48,4% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, а коэффициент качества активов составил 0,86. У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 31.12.2019 на долю крупнейшего объекта вложений, не имеющего условный рейтинговый класс ruAA и выше, пришлось 0,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 0,4%.

Согласно рейтинговой модели позитивно оцениваются запас свободного капитала (293% на 31.12.2019), а также значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (на 293% на 31.12.2019). Кроме этого, агентство положительно оценивает отсутствие у компании оценочных и внебалансовых обязательств, а также низкий уровень долговой нагрузки (5,5% на 31.12.2019). Коэффициент текущей ликвидности (2,89 на 31.12.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (13,33 на 31.12.2019) находятся на высоком уровне. Одновременно в числе негативных факторов выделяется высокая доля кредиторской задолженности в пассивах компании (16,8% на 31.12.2019).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2019 год 99,9% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAAA. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 594 млн рублей или 27,7% от собственных средств на 30.06.2016.

Агентство умеренно оценивает информационную прозрачность компании. Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. В то же время, давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2019 активы страховщика составили 6 264 млн рублей, собственные средства – 2 325 млн рублей, уставный капитал – 600 млн рублей. По данным за 2019 год компания собрала 3 457 млн рублей страховых взносов.