«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBBB

ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» специализируется на предоставлении услуг по розничному смешанному страхованию жизни, а также страхованию от несчастных случаев и болезней. Страховщик характеризуется низкими размерными показателями: относится к 4 размерному классу и, по данным Банка России за 1 полугодие 2020 г., занимает 28-е место по взносам среди страховщиков жизни, что выделяется в качестве существенного негативного фактора. При этом агентство отмечает сохранение негативной динамики страхового портфеля, не способствующей усилению позиций компании на рынке: за 1 полугодие 2020 г. компания собрала на 3,2% меньше взносов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Структура страхового портфеля компании стабильна, в ней преобладают долгосрочные продукты страхования жизни. На смешанное страхование жизни на сроки от 10 до 15 лет включительно приходится 39,5% взносов за 1 полугодие 2020 г., от 15 до 20 лет – 25,2%, от 5 до 10 лет – 18,2%, что говорит об умеренно высокой диверсификации страховых продуктов по срокам. Агентство также положительно оценивает высокую диверсификацию клиентской базы страховщика: доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах не превышает 1%.

Продажи страховых продуктов компания осуществляет через агентскую сеть (100% взносов за 1 полугодие 2020 г.), охватывающую 74 субъекта РФ. В силу того, что агентская сеть компании ориентирована на реализацию долгосрочного накопительного страхования жизни, высокая концентрация продаж на одном канале не является с точки зрения агентства фактором риска. В то же время уровень комиссионного вознаграждения по ключевому каналу продаж (10,0% за 1 полугодие 2020 г.) превышает соответствующий бенчмарк и рассматривается в качестве сдерживающего фактора.

Качество и диверсификация активов страховщика находятся на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2020 превысила 80% от активов. На три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.06.2020 пришлось 14,6% активов. У компании отсутствуют вложения в аффилированные структуры, что также позитивно оценивается агентством.

Активы и обязательства компании сбалансированы по валютам. На 30.06.2020 все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах. При этом по-прежнему наблюдается невысокое соответствие активов и обязательств компании по срокам: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.06.2020 составило 1,5.

Показатели ликвидности и платежеспособности страховщика положительно оцениваются агентством. На высоком уровне находятся запас свободного капитала и отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (84,5% на 30.06.2020). Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто на 30.06.2020 составили 1,26. Агентство позитивно оценивает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,3% на 30.06.2020), отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств.

Рентабельность продаж страховщика удерживается на высоком уровне (23,2% за 2019 г. и 50,6% за 1 полугодие 2020 г.), что позитивно влияет на рейтинговую оценку. Рентабельность капитала находится на более низком уровне: по итогам 2019 г. показатель составил 16,1%, по итогам 1 полугодия 2020 г. – 30,4% в годовом выражении. Умеренно позитивно оцениваются показатели рентабельности инвестиций (8,8% за 2019 г., 5,9% за 1 полугодие 2020 г. в годовом выражении). При этом давление на финансовый результат компании по-прежнему оказывает высокая доля расходов на ведение дела (38,1% за 2019 г., 31,2% от взносов за 1 полугодие 2020 г.). Кроме того, агентство отмечает факт получения страховщиком отрицательного результата от операций страхования с учетом результата от инвестиций в 4 квартале 2019 г. (-9,8 млн рублей). Однако его влияние на итоговый финансовый результат и рейтинговую оценку оказалось не так значительно.

Положительный финансовый результат способствует позитивной динамике собственных средств компании: за период с 30.06.2019 по 30.06.2020 капитал страховщика вырос на 11,2%. До конца 2020 года должно состоятся плановое увеличение уставного капитала с 310 млн до 380 млн рублей.

Качество перестраховочной защиты, по оценкам агентства, находится на высоком уровне: весь объем премий, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAАА либо сопоставимыми рейтингами других агентств.

Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Система управления рисками образована в соответствии с действующими в компании Политикой и Регламентом по управлению рисками. Роль коллегиального органа осуществляет Комитет по управлению рисками. В числе недостатков системы управления рисками агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на 30.06.2020 составили 2,7 млрд рублей, собственные средства – 575,7 млн рублей, уставный капитал – 310 млн рублей. За 1 полугодие 2020 г. компания собрала 162,8 млн рублей страховых премий.