«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruAAA

ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» реализует преимущественно программы инвестиционного и накопительного страхования жизни. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 3 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России. Кроме того, рыночная доля компании за 2021 г. составила 3,8% (с учетом входящего перестрахования), что оказывает существенное положительное влияние на уровень рейтинга. Высокий финансовый потенциал собственника также выделяется в качестве фактора поддержки.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 31.03.2022 составила 87,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,3% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2022. Доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила менее 0,1% в активах, очищенных от ОАР, на 31.03.2022. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8 на 31.03.2022, долларовых – 1,2, в евро – 0,9. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам аналогичной срочности составило 0,9 на 31.03.2022.

Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией: за 2021 г. на крупнейшее направление деятельности – ИСЖ – пришлось 59,4% взносов. При этом структура страхового портфеля страховщика характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей линий бизнеса в портфеле составило 7,2 п.п. за 2021 г. по сравнению с 2020 г. В качестве негативного фактора отмечается сокращение страховых премий на 5,9% за 2021 г. относительно 2020 г. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая кредитоспособность ключевых банков-партнеров страховщика, которые имеют рейтинги на уровне ruAA+ и выше от «Эксперт РА». Также позитивно оценивается низкая, по методологии Агентства, величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (7,7% взносов, полученных через данный канал продаж за 2021 г.).

Финансовые результаты страховщика за 2021 год характеризуются высокой рентабельностью капитала (51,5% за 2021 г.) и одновременно невысокими показателями рентабельности продаж (14,7% за 2021 г.) и инвестированного капитала (2,7% за 2021 г.). В качестве позитивного фактора выделяется высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,03 на 31.03.2022). В то же время показатель текущей ликвидности (1,03 на 31.03.2022) находится на низком уровне. Положительно оцениваются невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (1,5% на 31.03.2022), низкий уровень долговой нагрузки (отношение привлеченных средств к капиталу составило 0,5% на 31.03.2022), отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств. Высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,350 на 31.03.2022), а также низкая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (8,7% за 2021 г.) отмечаются в числе позитивных факторов.

По мнению агентства, компания характеризуется умеренным уровнем организации риск-менеджмента. Стратегическое и финансовое планирование в текущих условиях подвержено давлению общеэкономической неопределенности. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 2021 г. доля перестраховщиков с УРК ruААА во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на 31.03.2022 составили 275 млрд рублей, собственные средства – 24,9 млрд рублей, уставный капитал – 530 млн рублей. За 2021 г. компания собрала 71,6 млрд рублей страховых премий.