«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «МетЛайф» на уровне ruAAА

АО «МетЛайф» специализируется на страховании от несчастных случаев и болезней и смешанном страховании жизни. Компания отнесена к 1-му размерному классу и занимает 11 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1-е полугодие 2020 г., по данным Банка России. МетЛайф входит в группу компаний Metlife, Inc., международного холдинга в сфере страхования. Высокий финансовый потенциал собственника выделяется в качестве фактора поддержки.

Cтруктура страхового портфеля страховщика характеризуется стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 5,0 п.п. за 1-е полугодие 2020 г. по сравнению с 1-м полугодием 2019 г. Диверсификация страхового портфеля оценивается как высокая: по результатам 1-го полугодия 2020 г. на крупнейший вид страхования – банковское страхование от НС и болезней – пришлось 24,1% собранных премий. При этом, за 1-е полугодие 2020 г. компания собрала на 9,6% взносов меньше, чем за аналогичный период прошлого года, что негативно оценивается агентством.

По итогам 1-го полугодия 2020 г. 41,1% взносов компания получила через физических лиц (в т.ч. индивидуальных предпринимателей), что выделяется в качестве положительного фактора. Кроме этого, агентство отмечает низкую зависимость страховщика от основных посредников: на крупнейшего банка-партнера приходится 12,4% от всех взносов за 1-е полугодие 2020 г.  Также положительно влияет на уровень рейтинга низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям и физическим лицам (в т.ч. ИП, 4,3% и 12,2% соответствующих взносов за 1-е полугодие 2020 г.). К числу сдерживающих факторов относится невысокая диверсификация клиентской базы: за 1-е полугодие 2020 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 22,4% совокупной премии.

МетЛайф демонстрирует положительную динамику собственных средств (11,5% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020), значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (330,9% и 316,0% соответственно на 30.06.2020), что оказывает существенное позитивное влияние на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2020 составила 93,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,2% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2020. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA или выше, пришлось 0,7% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.06.2020.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.06.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8.

Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,24 и 1,27 соответственно на 30.06.2020) находятся на высоком уровне. Положительно оцениваются отсутствие внебалансовых обязательств и низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании (0,7% на 30.06.2020). Кроме этого, в числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (3,4% и 2,1% соответственно на 30.06.2020).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 1-е полугодие 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.

Агентство положительно отмечает высокие показатели рентабельности продаж (26,3% за 1-е полугодие 2020 г., 18,0% за 2019 г.), собственного капитала компании (35,5% в годовом выражении за 1-е полугодие 2020 г., 36,5% за 2019 г.) и инвестиций (8,1% в годовом выражении за 1-е полугодие 2020 г. и 12,5% за 2019 г.). Позитивно оценивается показатель убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (22,0% за 1-е полугодие 2020 г.). Высокая доля расходов на ведение дела рассматривается агентством в качестве негативного фактора (41,4% за 1-е полугодие 2020 г. и 54,0% за 2019 г.).

По мнению Агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем организации системы управления рисками и приемлемым уровнем стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», активы АО «МетЛайф» на 30.06.2020 составили 25,9 млрд рублей, собственные средства – 4,9 млрд рублей, уставный капитал – 520 млн рублей. За 1-е полугодие 2020 г. компания собрала 3,1 млрд рублей страховых премий.