«Эксперт РА» присвоил рейтинг страховой компании РСХБ-Страхование жизни на уровне ruAA

ООО «РСХБ-Страхование жизни» — дочерняя компания АО «РСХБ-Страхование», которая развивает бизнес группы в сегментах страхования жизни. Компания относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 8 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2020 года, что положительно влияет на рейтинг. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, имеющей рейтинг финансовой надежности на уровне ruАА от «Эксперт РА», выделяется агентством в качестве фактора поддержки.

Компания специализируется на программах инвестиционного, накопительного и рискового страхования жизни. По итогам 1 полугодия 2020 года доля инвестиционного страхования жизни в структуре премий составила 94,5%, что свидетельствует о низкой диверсификации страхового портфеля. Крайне высокие темпы прироста взносов (133,9% за 1 полугодие 2020 года по сравнению с 1 полугодием 2019 года) оказывают давление на рейтинговую оценку. Около 100% совокупной премии по итогам 1 полугодия 2020 года было получено через связанного с компанией посредника, при этом величина комиссионного вознаграждения оценивается как низкая.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от норматива (37,8% на 30.06.2020) и высокий запас свободного капитала. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности капитала (99,9% за 2019 год, 28,1% за 1 полугодие 2020 года в годовом выражении), но низкими показателями рентабельности продаж (12,8% за 2019 год, 2,9% за 1 полугодие 2020 года) и инвестиций. Доля расходов на ведение дела (11,5% за 1 полугодие 2020 года) находится на низком уровне и положительно оценивается агентством. Негативное влияние на рейтинг оказывает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,1% на 30.06.2020).

Качество активов компании оценивается как высокое. По данным на 30.06.2020, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 98,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Агентство положительно отмечает высокую диверсификацию активов (на 30.06.2020 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,9% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 6,8% соответствующих активов) и отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах ввиду их высокой надежности.

Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 30.06.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,1. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на невысоком уровне (1,06 на 30.06.2020), при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,06 на 30.06.2020) соответствует положительной оценке фактора. У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, что позитивно влияет на рейтинг.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления, стратегического обеспечения и финансового планирования. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, и разработаны регламенты по управлению отдельными видами рисков.

По данным «Эксперт РА», активы компании на 30.06.2020 составили 17,5 млрд рублей, собственные средства – 1,1 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей, за 1 полугодие 2020 года сумма страховых премий составила 6,0 млрд рублей.