«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Абсолют Страхование» на уровне ruА+

«Абсолют Страхование» – универсальный страховщик с высокой диверсификацией страхового портфеля. Основную часть взносов компания собирает в г. Москве, но застрахованные объекты распределены по всей стране, и географическая кумуляция риска, по мнению агентства, отсутствует. Превалирующие доли в страховом портфеле занимают страхование от несчастных случаев и болезней (17,5% премий за 2018 год), ДМС (15,4%), страхование прочего имущества юридических лиц (14,1%), страхование автокаско (13,7%). Объем страхового портфеля в 2018 году показал значительный прирост (+29,8% по сравнению с показателем 2017 года). Компания характеризуется умеренно высокими размерными показателями деятельности: относится к 2 размерному классу по методологии агентства и занимает 42 место по взносам по данным Банка России за 2018 год.

Агентство отмечает высокую диверсификацию клиентской базы (доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 10,0% за 2018 год) и каналов распространения страховых продуктов компании. Крупнейшим каналом продаж страховщика является агентский, на который проходится 30,2% сборов компании за 2018 год. При этом величина комиссионного вознаграждения остается высокой: 39,5% взносов, полученных через крупнейший канал продаж за 2018 год. Доли отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско и ОСАГО (7,1% и 7,3% от числа урегулированных страховых случаев соответственно за 2018 год) отмечены в числе негативных факторов.

Качество активов компании оценивается как высокое. Так, на долю высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruBBB- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 57,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.12.2018, 62,7% соответствующих активов на 31.03.2019. Среди позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов: на 31.03.2019 на крупнейшего контрагента пришлось 8,9% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 24,9%. Коэффициенты текущей ликвидности (1,34 на 31.03.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,46 на 31.03.2019) находятся на высоком уровне.

Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения, которое составило 155,8% на 31.03.2019. Финансовый результат компании характеризуется высокой рентабельностью капитала (16,9% за 2018 год) и инвестиций (6,8% за 2018 год), но низкой рентабельностью продаж (5,8% за 2018 год). Существенная доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (56,4% за 2018 год) оказала давление на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (99,8% за 2018 год), что негативно оценивается агентством. Среди сдерживающих факторов выделено умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (9,2% на 31.03.2019).

Надежность перестраховочной защиты компании оценивается как высокая: 98% премий, переданных в перестрахование за 2018 год, приходится на контрагентов с рейтингами ruВВВ+ и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. При этом компания передает части рисков, превышающих 25% собственных средств на 31.03.2019, перестраховщикам, которые не имеют высоких рейтингов финансовой надежности, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Среди положительных факторов выделено низкое отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто страховщика к собственным средствам (3,6% на 31.03.2019). Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков, что оказывает положительное влияние на рейтинг.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. Стратегия и финансовый план компании соответствуют текущему состоянию экономики.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы ООО «Абсолют Страхование» составили 6,5 млрд рублей, собственные средства – 1,7 млрд рублей, уставный капитал – 1 млрд рублей. По данным за 2018 год компания собрала 4,3 млрд рублей страховых взносов.