«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование» на уровне ruA+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «Зетта Страхование» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу – стабильный.

ООО «Зетта Страхование» – универсальный страховщик, характеризующийся умеренно высокими размерными показателями. Согласно методологии агентства, компания входит во 2 размерный класс и занимает 25 место по объему совокупной страховой премии за 2022 год, по данным Банка России. По итогам 2022 года компания собрала на 13,2% страховой премии больше, чем за предыдущий год, что отмечается в качестве позитивного фактора.

Страховой портфель компании достаточно диверсифицирован: на крупнейшее направление деятельности – ОСАГО – приходится 36,2% страховых взносов за 2022 год.

Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2022 год по сравнению с 2021 годом составило 5,5 п.п., что оценивается положительно.

Кроме этого, позитивное влияние оказывает высокая географическая диверсификация. За 2022 год на крупнейший субъект – г. Москва – пришлось 28,1% премии. Убыточность по основным видам страхования находится на невысоком уровне. Коэффициент убыточности-нетто в целом по страховому портфелю составил 44,8% за 2022 год, что оказывает положительное влияние на рейтинг компании. При этом негативно оцениваются высокая доля расходов на ведение дела (55,1% за 2022 год) и высокое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (99,8% за 2022 год).

В числе позитивных факторов выделяются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,42 на 31.03.2023), а также высокий темп прироста собственных средств (17,8% на 31.03.2023 по сравнению с 31.03.2022). Значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,37 и 1,56 соответственно на 31.03.2023). Негативное влияние на рейтинг компании оказывает низкая рентабельность продаж, в значительной степени обусловленная структурой портфеля и фокусом на розничный бизнес, а в качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно низкая рентабельность капитала.

Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании находится на умеренно высоком уровне (9,7% на 31.03.2023) и относится к числу сдерживающих факторов. Положительно оцениваются низкое отношение объема привлеченных средств к капиталу (5,2% на 31.03.2023), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1% на 31.03.2023), а также отсутствие внебалансовых обязательств.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывают высокое качество и диверсификация активов компании. На 31.03.2023 коэффициент качества активов составил 0,76. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,8% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 5,2% на 31.03.2023. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 0,4% активов компании, очищенных от ОАР, на 31.03.2023. Также положительно оценивается высокая рентабельность инвестиций (9,1% за 2022 год).

В числе позитивных факторов агентством выделяется высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: на долю агентов пришлось 42,7% взносов за 2022 год. При этом негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж, которая составила 26,4% от взносов, полученных через этот канал за 2022 год. Диверсификация клиентской базы оценивается как высокая: на крупнейшего клиента приходится 2,2% страховых взносов за 2022 год. Доля расторгнутых договоров за 2022 год была невысокой и составила 1,2%. Доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО находилась на среднем уровне за 2022 год.

Компания не оставляет на собственном удержании крупные риски. Так, отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам составило 0,9% на 31.12.2022. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают отсутствие подразделения по управлению рисками и нечастый пересмотр внутренних документов по риск-менеджменту. При этом позитивно оценивается высокий уровень стратегического планирования.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 активы страховщика составили 13,3 млрд рублей, собственные средства – 3,7 млрд рублей, уставный капитал – 1,5 млрд рублей. За 2022 год компания собрала 10,1 млрд рублей страховых взносов.