«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг АО «ГАРДИЯ» на уровне ruAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности АО «ГАРДИЯ» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

АО «ГАРДИЯ» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам, страхование грузов и страхование финансовых рисков. В качестве фактора поддержки агентством выделяется высокий финансовый потенциал одного из конечных собственников компании, имеющего рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruAAA.

По классификации агентства, страховщик входит в 4 размерный класс и занимает 78 место по объему совокупной страховой премии за 2022 год, по данным Банка России, что сдерживает уровень рейтинга. За 2022 год страховые взносы компании сократились на 82,9% в связи с приостановкой подписания и продления бизнеса с марта по середину декабря 2022 года.

Диверсификация страхового портфеля компании находится на умеренно низком уровне: за 2022 год коэффициент диверсификации составил 0,304, на крупнейшее направление деятельности – страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам – пришлось 40,6% премии. При этом стабильность страхового портфеля оценивается как умеренно высокая: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2022 год по сравнению с 2021 годом составило 15,2 п.п. Компания собирает взносы через центральный офис, расположенный в г. Москве. Географическая диверсификация застрахованных объектов находится на достаточно низком уровне.

Агентством положительно оцениваются высокие значения нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (3,58 на 31.03.2023, 5,83 на 31.05.2023), а также увеличение собственного капитала компании на 20 млрд рублей в мае 2023 года.

В числе позитивных факторов также отмечаются высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (11,79 на 31.03.2023) и уточненной страховой ликвидности-нетто (18,07 на 31.03.2023). Положительно оцениваются низкая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (2,6% на 31.03.2023), низкое отношение объема привлеченных средств к капиталу (2,3% на 31.03.2023), а также отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств.

Качество и диверсификация активов страховщика находятся на высоком уровне. На 31.03.2023 коэффициент качества активов составил 0,75, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Инвестиционные вложения в связанные структуры отсутствуют, что таже оказывает положительное влияние на рейтинг.

Убыточность по основным направлениям деятельности, а также по страховому портфелю в целом оценивается положительно. Коэффициент убыточности-нетто, комбинированный коэффициент убыточности-нетто и доля расходов на ведение дела приняли отрицательные значения за 2022 год. Также позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения рентабельности продаж (70,7% за 2022 год) и капитала (19,7% за 2022 год). Рентабельность инвестиций находится на умеренно высоком уровне (5,1% за 2022 год).

Диверсификация клиентской базы компании оценивается как низкая.

За 2022 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 86,6%, на крупнейшего клиента пришлось 64,9% премии, что явилось следствием приостановки деятельности компании на 9 месяцев в 2022 году. Доля расторгнутых договоров за 2022 год составила 8,4%. У компании отсутствует зависимость от каналов продаж, что рассматривается в качестве позитивного фактора. Доля прямых продаж составила 75,8% за 2022 год. Комиссионное вознаграждение посредникам находится на низком уровне, что оценивается положительно.

Компания не оставляет на собственном удержании крупные риски. Так, на 31.03.2023 отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам компании составляет 2,7%. Надежность перестраховочной защиты компании оценивается как высокая. Компания имеет богатый опыт урегулирования средних убытков, что оказывает положительное влияние на рейтинг.

В качестве сдерживающего фактора отмечается незавершенный процесс формирования системы риск-менеджмента, разработки нормативно-правовой базы деятельности коллегиальных органов и подразделений, отвечающих за управление рисками. В то же время позитивно оценивается высокий уровень стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 активы страховщика составили 3,3 млрд рублей, собственные средства – 2,8 млрд рублей, уставный капитал – 600 млн рублей. За 2022 год компания собрала 720,9 млн рублей страховой премии.