- 7 ноября, 2023
- 63
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО РСО «ЕВРОИНС» на уровне ruBBB+
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО РСО «ЕВРОИНС» на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.
ООО РСО «ЕВРОИНС» – универсальный страховщик, который относится ко 2 размерному классу по методологии агентства и занимает 37 место по совокупным взносам среди всех страховщиков за 1 полугодие 2023 года, по данным Банка России. Превалирующие доли в портфеле компании занимают ОСАГО, ВЗР, страхование от несчастных случаев и болезней и ДМС.
За 9 месяцев 2023 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем страховых премий компании вырос на 64,6%. Высокие темпы прироста взносов страховщика выделяются агентством в качестве фактора риска, существенно ограничивающего уровень рейтинга. При этом страховой портфель компании остается достаточно стабильным по структуре и диверсифицированным. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2023 года по сравнению с 9 месяцами 2022 года составило 15,2 п.п. Доля крупнейшего направления деятельности – ОСАГО – составила 35,2% взносов за 9 месяцев 2023 года. Географическая диверсификация страхового портфеля компании оценивается как умеренно высокая: на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 48,1% премии за 9 месяцев 2023 года.
Каналы распространения страховых продуктов компании высоко диверсифицированы: основной объем продаж (42,7% взносов за 9 месяцев 2023 года) приходится на физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей.
При этом величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам за 9 месяцев 2023 года (28,3% полученных по данному каналу премий), превышает установленный агентством бенчмарк. Клиентская база компании также высоко диверсифицирована: за 1 полугодие 2023 года доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 2,9%. Кроме того, агентство позитивно отмечает невысокую долю расторгнутых договоров (1,4% премий за 9 месяцев 2023 года).
Качество активов компании оценивается как высокое: на 30.09.2023 коэффициент качества активов составил 0,58. Агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации активов компании на крупнейших контрагентах, а также связанных сторонах. На 30.09.2023 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,3% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 15,6%. Доля связанных структур в активах, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, составила 10,1% на 30.09.2023. Рентабельность инвестированного капитала составила 7,9% в годовом выражении за 9 месяцев 2023 года и оценивается позитивно.
Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании находится на высоком уровне (1,27 на 30.09.2023). Показатели ликвидности также положительно оцениваются агентством: значение коэффициента общей ликвидности составило 1,56 на 30.09.2023, уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,78. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса на 30.06.2023 было высоким (17,3%), однако невысокое значение показателя на 30.09.2023 (7,9%) позволяет частично нивелировать негативную оценку фактора. В числе позитивных факторов отмечаются невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (0,8% на 30.09.2023), а также отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств.
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности капитала (45,9% за 9 месяцев 2023 года в годовом выражении) при невысокой рентабельности продаж (10,3% за 9 месяцев 2023 года).
Собственные средства компании выросли на 39,6% за период с 30.09.2022 по 30.09.2023, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. В числе положительных факторов также отмечаются невысокие значения коэффициента убыточности-нетто (53,0% за 2022 год, 47,1% за 9 месяцев 2023 года). Показатель доли расходов на ведение дела находится на высоком уровне: по итогам 2022 года он составил 55,9%, за 9 месяцев 2023 года – 48,8%. Однако, несмотря на снижение, значения показателя за оба периода соответствуют негативной оценке. Показатель комбинированного коэффициента убыточности-нетто был высоким по итогам 2022 года (108,9%), однако его снижение до уровня 95,9% за 9 месяцев 2023 года позволяет частично нивелировать негативную оценку фактора. Некоторое давление на уровень рейтинга также оказывает отрицательный технический результат по ДМС за 9 месяцев 2023 года. При этом агентство отмечает существенное уменьшение отрицательного технического результата по этому виду по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Качество перестраховочной защиты компании высоко оценивается агентством: коэффициент качества составил 0,97 за 9 месяцев 2023 года. На собственном удержании страховщик оставляет невысокие риски: отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто составляет 6,4% собственных средств на 30.06.2023. Кроме того, позитивно оценивается наличие у компании опыта крупных выплат, а также участие перестраховщиков во всех крупнейших выплатах компании. При оценке качества урегулирования убытков агентство отмечает снижение доли отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (с 5,8% за 9 месяцев 2022 года до 3,5% за 9 месяцев 2023 года), однако значение показателя по-прежнему превышает установленный агентством бенчмарк.
Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента оценивается агентством как средний: в компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также обособленное структурное подразделение, однако регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, недостаточно детализированы. Качество стратегического и финансового планирования также оказывает сдерживающее влияние на рейтинг в связи с наличием значительных, по оценкам агентства, отклонений фактически достигнутых результатов от плановых.