«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СК «Ренессанс Жизнь» на уровне ruAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ренессанс Жизнь» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ренессанс Жизнь» обусловлен высокими рыночными позициями, комфортной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также умеренно высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. Агентство установило фактор поддержки в связи с высокой рыночной долей компании (2,4% совокупного объема страховых премий за 2023 год, 2,5% за 2022 год).

ООО «СК «Ренессанс Жизнь» реализует программы накопительного, инвестиционного и рискового страхования жизни, развивается в направлении комплексного оказания услуг в сегменте «Благосостояние».

Обоснование рейтинга

Высокие рыночные позиции. По данным Банка России, компания заняла 4 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2024 года, собрав 38,8 млрд рублей страховых премий. Темпы прироста взносов являются крайне высокими (75,0% за 1 полугодие 2024 года по сравнению с 1 полугодием 2023 года). Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2024 активы страховщика составили 146,6 млрд рублей, собственные средства – 30,1 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. Собственные средства компании выросли на 58,0% на 30.06.2024 по сравнению со значением на 30.06.2023, что оценивается позитивно.

Комфортная оценка страхового бизнеса компании.

За 1 полугодие 2024 года доля крупнейшего направления деятельности – банковского накопительного страхования жизни с единоразовым взносом – составила 29,7%, увеличившись на 18,9 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о высокой диверсификации страхового портфеля и его умеренной стабильности. При этом агентство отмечает некоторую зависимость компании от основного канала продаж и ключевого банка-посредника: через кредитные организации по итогам 1 полугодия 2024 года было получено 61,3% страховых взносов, а доля крупнейшего посредника составила 27,4% собранных премий. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям составила 25,5%, что оценивается позитивно. Клиентская база компании характеризуется высокой диверсификацией: за 1 полугодие 2024 года на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 2,4% премий.

Удовлетворительные финансовые результаты. Показатели рентабельности капитала (35,8% за 2023 год и 40,5% в годовом выражении за 1 полугодие 2024 года) находятся на высоком уровне, в то время как рентабельность продаж (12,9% за 2023 год и 14,4% за 1 полугодие 2024 года) – на умеренном. Рентабельность инвестиций соответствует положительной оценке фактора (7,2% за 2023 год и 4,4% в годовом выражении за 1 полугодие 2024 года). Доля расходов на ведение дела (32,2% за 2023 год и 27,0% за 1 полугодие 2024 года) находится на невысоком уровне, коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (16,6% и 2,8% соответственно) – на низком. Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций принимал отрицательное значение в 4 квартале 2023 года, что было связано с доформированием резервов в связи с изменением актуарных предпосылок.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 1,84 на 30.06.2024. Коэффициент качества активов составил 0,78 на 30.06.2024. Диверсификация активов также выделена в числе позитивных факторов: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 7,3% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30.06.2024. Риски концентрации активов на связанных сторонах оцениваются агентством как низкие (доля связанных сторон составила 3,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30.06.2024). Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. На 30.06.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,8, в долларах США – 1,3, в евро – 1,5. Значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,20 на 30.06.2024) находится на высоком уровне, в то же время значение коэффициента общей ликвидности (1,15 на 30.06.2024) –  на невысоком. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,0% на 30.06.2024) относится к числу позитивных факторов. Умеренно высокое отношение внебалансовых обязательств к собственным средствам (11,6% на 30.06.2024) выделено в числе сдерживающих факторов. Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,2% на 30.06.2024), а также отсутствие долговой нагрузки положительно оцениваются агентством.

Умеренно высокое качество управления и организации бизнес-процессов.

При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание умеренный уровень организации системы управления рисками. В компании функционируют коллегиальные органы по управлению рисками, однако обособленного структурного подразделения риск-менеджмента нет. Уровень регламентации процессов управления рисками оценивается как недостаточный. Агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты компании: за 1 полугодие 2024 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Уровень стратегического обеспечения оценен консервативно ввиду отсутствия в распоряжении агентства документально зафиксированной среднесрочной стратегии развития.

Оценка внешнего влияния

Агентство установило фактор поддержки в связи с высокой рыночной долей компании (2,4% совокупного объема страховых премий за 2023 год, 2,5% за 2022 год).

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.