«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО СГ «Спасские ворота» на уровне ruА-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СГ «Спасские ворота» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.

АО СГ «Спасские ворота» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование грузов и ДМС. Размерные показатели компании оцениваются как низкие: страховщик относится к 4 размерному классу по классификации агентства и занимает 76 место по совокупным страховым взносам за 2021 год, по данным Банка России. За 9 мес. 2022 года компания собрала на 5,6% страховой премии больше, чем за 9 мес. 2021 года, что оценивается позитивно.

На крупнейший вид – страхование грузов – приходится 41% взносов за 9 мес. 2022 года, коэффициент диверсификации страхового портфеля составил 0,289, что выделяется в качестве сдерживающего фактора. В то же время структура страхового портфеля стабильна, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. На крупнейший регион деятельности компании приходится основная доля собранной страховой премии. При этом, по оценкам агентства, концентрация деятельности на одном регионе нивелируется высокой диверсификацией самих объектов страхования по регионам РФ.

Диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается агентством как высокая: за 9 мес. 2022 года доля крупнейшего канала продаж – физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, – во взносах составила 40,2%.

Величина комиссионного вознаграждения агентам сохраняется на высоком уровне (28,1% за 9 мес. 2022 года), что отмечается в качестве негативного фактора. Диверсификация клиентской базы оценивается как высокая: на долю 5 крупнейших клиентов пришлось 11,6% премий за 1 полугодие 2022 года, на крупнейшего – 4,7%. В числе позитивных факторов отмечается невысокая доля расторгнутых договоров: за 9 мес. 2022 года доля возвращенной премии составила 1,2%. Негативное влияние оказывает высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (6,7% за 9 мес. 2022 года).

Качество активов компании оценивается агентством как высокое. На 30.09.2022 коэффициент качества активов составил 0,87. Доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше составила более 80% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.09.2022. Также в числе позитивных факторов выделяется высокая диверсификация активов: на 30.09.2022 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,7% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 2,4%. Доля вложений в связанные структуры незначительна.

Среди позитивных факторов также отмечаются высокое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (1,3 на 30.09.2022) и высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (3,11 на 30.09.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,91 на 30.09.2022). Кроме того, агентство положительно оценивает невысокую долю кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (6,9% на 30.09.2022), отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкую долю оценочных обязательств (0,1% на 30.09.2022).

Негативное влияние на рейтинг компании оказывает высокая доля расходов на ведение дела (56,6% за 9 мес. 2022 года), сдерживающее – рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 89,4% за 2021 год до 95,6% за 9 мес. 2022 года.

При этом значение коэффициента убыточности-нетто находится на низком уровне (39,0% за 9 мес. 2022 года), что оценивается положительно. В качестве сдерживающего фактора отмечается невысокое значение рентабельности продаж (13,3% за 9 мес. 2022 года). Рентабельность капитала находится на умеренно высоком уровне (13,9% в годовом выражении за 9 мес. 2022 года). Рентабельность инвестированного капитала составила 8,5% за 9 мес. 2022 года в годовом выражении, что оценивается позитивно.

Надежность перестраховочной защиты в разрезе переданной в перестрахование премии оценивается как высокая. За 9 мес. 2022 года доля взносов, переданных перестраховщикам с УРК ruA и выше, составила более 90%. Компания имеет опыт урегулирования средних по величине убытков (крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 66,9 млн рублей), что также отмечено в числе позитивных факторов.

Система риск-менеджмента организована в соответствии с Политикой управления рисками. В компании сформировано обособленное подразделение – Отдел управления рисками, а также функционирует коллегиальный орган, отвечающий за риск-менеджмент. Компания обладает адекватным уровнем стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2022 активы страховщика составили 1,7 млрд рублей, собственные средства – 1,06 млрд рублей, уставный капитал – 577 млн рублей. За 9 мес. 2022 года компания собрала 796,9 млн рублей страховых взносов.