«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «РБ Страхование Жизни» на уровне ruAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «РБ Страхование Жизни» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «РБ Страхование Жизни» обусловлен умеренно высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, адекватной оценкой финансовых результатов, высоким качеством активов и показателей ликвидности, а также умеренно высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

ООО «РБ Страхование Жизни» – страховщик жизни, реализующий программы накопительного, инвестиционного и рискового страхования жизни и занимающий 9 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2023 год, по данным Банка России.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокие размерные показатели и рыночные позиции. На 31.03.2024 активы страховщика составили 38,8 млрд рублей, страховые резервы – 34,3 млрд рублей, собственные средства – 3,6 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2023 год компания собрала 16,5 млрд рублей страховых взносов и заняла 9 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. По итогам 2023 года страховой портфель компании вырос на 147,6%, что выделяется в качестве фактора риска. Темпы прироста собственных средств (4,5% за период с 31.03.2023 по 31.03.2024) оцениваются позитивно.

Удовлетворительная оценка страхового бизнеса компании обусловлена его высокой концентрацией на крупнейшем направлении деятельности, ИСЖ, на которое пришлось 71,9% премии за 9 месяцев 2023 года. Кроме того, агентство отмечает невысокую стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования за 9 месяцев 2023 года по сравнению с 9 месяцами 2022 года составило 33,0 п.п. Более 70% взносов компания получает через связанного посредника, имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА», что позитивно влияет на уровень рейтинговой оценки. При этом величина комиссионного вознаграждения, выплачиваемая через крупнейший канал продаж (11,8% соответствующей премии за 2023 год) оценивается позитивно.

Адекватная оценка финансовых результатов. Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций был отрицательный в 4 квартале 2023 года, что связано с валютной переоценкой части активов. Кроме того, по итогам 2023 года компания получила убыток, обусловленный преимущественно единовременным списанием заблокированных активов. Показатели рентабельности капитала и продаж за 2023 год были отрицательные, что оказывает давление на уровень рейтинга компании. Рентабельность инвестиций (2,9% за 2023 год) находится на умеренном уровне. Доля расходов на ведение дела (18,5% за 2023 год) соответствует положительной оценке фактора. Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (28,7% за 2023 год) оценивается позитивно.

Высокие показатели качества активов и ликвидности.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,77 на 31.03.2024, минимальное значение за последние четыре квартала – 2,64 на 30.09.2023. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.03.2024 коэффициент качества активов составил 0,84. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,0% активов на 31.03.2024, на трех крупнейших – 13,9%. Агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах ввиду их высокой кредитоспособности. Активы и обязательства компании достаточно сбалансированы по валютам и по срокам. На 31.03.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах – 1,0. В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,05 на 31.03.2024). При этом коэффициент общей ликвидности (1,05 на 31.03.2024) находится на невысоком уровне. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,8% на 31.03.2024) соответствует положительной оценке фактора. Низкая доля оценочных обязательств (0,1% пассивов на 31.03.2024), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.03.2024 отмечены положительно.

Умеренно высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и адекватную систему управления рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, однако обособленное структурное подразделение отсутствует. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Стратегическое и финансовое планирование находятся на достаточном уровне.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.