«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruА-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО СК «БКС Страхование жизни» реализует преимущественно программы инвестиционного и накопительного страхования жизни. Компания относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 15 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2023 г., по данным Банка России.

За 1 полугодие 2023 г. компания собрала на 9,4% страховой премии больше по сравнению с 1 полугодием 2022 г., что соответствует положительной оценке фактора. Страховой портфель компании характеризуется высокой концентрацией на одном виде страхования: за 1 полугодие 2023 г. доля розничного ИСЖ составила свыше 70% совокупных взносов, увеличившись на 38,1 п.п. относительно 1 полугодия 2022 г.

Агентство отмечает умеренно высокую кредитоспособность основного посредника, через которого было получено свыше 80% взносов. Низкая, по методологии агентства, величина комиссионного вознаграждения другим юридическим лицам (3,5% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2023 г.) выделяется в качестве положительного фактора.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика: коэффициент качества активов составил 0,79 на 30.06.2023. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2023 составила свыше 80%. Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 7,6% активов страховщика на 30.06.2023. Доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила 17,6% в активах на 30.06.2023. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9 на 30.06.2023, долларовых – 1,1, в евро – 0,8, в прочих валютах – 0,9. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам аналогичной срочности составило 1,0 на 30.06.2023.

Высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,43 на 30.06.2023) соответствует положительной оценке фактора. При этом сокращение объема собственных средств компании (на 8,2% за период с 30.06.2022 по 30.06.2023) ограничивает рейтинговую оценку.

По итогам 2022 года показатели рентабельности продаж, капитала и инвестиций приняли отрицательные значения (-8,3%, -29,9% и -1,1% соответственно), что было вызвано динамикой фондового рынка. При этом по результатам 1 полугодия 2023 г. агентство отмечает планомерное улучшение финансового результата и рентабельности бизнеса: показатели рентабельности капитала и инвестиций (45,7% и 5,4% в годовом выражении соответственно) находятся на высоком уровне, а рентабельности продаж (10,1%) – на невысоком. В числе позитивных факторов выделяется низкая доля расходов на ведение дела (8,7% за 1 полугодие 2023 г., 20,1% за 2022 год).

Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (0,91 на 30.06.2023). В то же время показатель общей ликвидности (0,90 на 30.06.2023) ограничивает рейтинговую оценку. Положительно оцениваются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (менее 1% на 30.06.2023), а также отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 30.06.2023.

Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2023 г. коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Агентство консервативно оценивает систему организации риск-менеджмента в компании. В компании функционирует два коллегиальных органа, занимающихся управлением рисками, при этом отдельное подразделение риск-менеджмента отсутствует. В числе недостатков также выделяется невысокая степень проработки регламентов по управлению рисками. Качество стратегического и финансового планирования оценивается как удовлетворительное.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «БКС Страхование жизни» на 30.06.2023 составили 19,0 млрд рублей, собственные средства – 1,3 млрд рублей, уставный капитал – 500 млн рублей. За 1 полугодие 2023 г. компания собрала 2,8 млрд рублей страховых премий.