«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО СК «Сбербанк страхование жизни» реализует преимущественно программы накопительного, инвестиционного и рискового страхования жизни. Компания является лидером по взносам среди страховщиков жизни. По итогам 2022 года доля компании на страховом рынке составила 8,5% (с учетом входящего перестрахования), что выделяется агентством в качестве фактора поддержки. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, имеющей высокий условный рейтинговый класс, оказывает поддержку уровню рейтинга.

По итогам 2022 года компания собрала на 7,5% страховой премии больше, чем за 2021 год, что соответствует положительной оценке фактора. При этом страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования и низкой стабильностью его структуры. За 2022 год на крупнейшее направление деятельности – банковское НСЖ с единоразовым взносом – пришлось 39,7% премии, а максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 34,0 п.п. за 2022 год по сравнению с 2021 годом.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне.

Доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA или выше составила 84,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31.12.2022. Доля крупнейшего объекта вложений, не обладающего УРК ruAA или выше, составила 4,8% от активов, очищенных от ОАР. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает отсутствие концентрации инвестиционных вложений на связанных структурах, которые нельзя отнести к УРК ruAA или выше, в активах за вычетом ОАР. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8, долларовых – 1,6, в прочих валютах – 0,8 на 31.12.2022. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 0,9 на 31.12.2022.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (24,9% за 2022 год) и собственного капитала (48,5% за 2022 год). При этом рентабельность инвестиций, рассчитанная в соответствии с методологией агентства, продемонстрировала снижение и приняла отрицательное значение (-2,7% за 2022 год), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. В качестве позитивного фактора выделяется низкая доля расходов на ведение дела (3,6% за 2022 год).

Агентство положительно оценивает высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,13 на 31.12.2022). При этом коэффициент общей ликвидности находится на невысоком уровне (1,13 на 31.12.2022). Высокое нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховщика (4,57 на 31.03.2023, 2,00 на 31.12.2022), а также высокие темпы прироста собственных средств (48,9% за период с 31.12.2021 по 31.12.2022) оказывают позитивное влияние на рейтинг.

Положительно оцениваются низкий уровень долговой нагрузки, низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании и отсутствие внебалансовых обязательств на 31.12.2022.

Также в числе позитивных факторов Агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (0,7% на 31.12.2022). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: коэффициент надежности составил 1,00 на 31.12.2022. Организация системы риск-менеджмента в компании находится на высоком уровне.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая кредитоспособность ключевого банка-партнера. Также позитивно оценивается низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (1,2% взносов, полученных через этот канал продаж за 2022 год).

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «Сбербанк страхование жизни» на 31.12.2022 составили 616,1 млрд рублей, собственные средства – 100,8 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2022 год компания собрала 167,4 млрд рублей страховых премий.