«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СК «СОГЛАСИЕ» на уровне ruА+ и изменил прогноз на позитивный

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК «СОГЛАСИЕ» на уровне ruA+ и изменило прогноз на позитивный. Ранее у компании действовал ruA+ со стабильным прогнозом.

Позитивный прогноз связан с ожиданиями Агентства относительно стабилизации нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств на высоком уровне на протяжении последующих нескольких кварталов. Показатель вырос с 1,07 на 31.03.2022 до 1,21 на 30.06.2022.

ООО «СК «СОГЛАСИЕ» – универсальный страховщик, который относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 12 место по объему совокупной страховой премии за 2021 год, по данным Банка России. Рыночная доля компании за 2021 год составила 2%, что рассматривается агентством в качестве фактора поддержки рейтинга.

Страховой портфель компании хорошо диверсифицирован: превалирующие доли занимают страхование автокаско (36,0% взносов за 1 полугодие 2022 г.), ОСАГО (18,9%), ДМС (13,0%) и страхование имущества юридических лиц (12,0%). Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 1 полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г. составило 4,6 п.п. В 1 полугодии 2022 г. компания получала страховые взносы в 56 субъектах РФ, при этом на крупнейший регион – г. Москву – пришлось 34,1% взносов, что свидетельствует о высокой географической диверсификации деятельности. За 1 полугодие 2022 г. компания собрала на 6,4% страховой премии больше, чем за 1 полугодие 2021 г., что оценивается позитивно.

Клиентская база компании, а также каналы распространения страховых продуктов характеризуются высокой диверсификацией.

На крупнейшего клиента приходится 3,7% собранных за 1 полугодие 2022 г. взносов, на пять крупнейших клиентов – 12,8%. Доля взносов, привлеченных через основной канал продаж (физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели) составила 44,1% за 1 полугодие 2022 г., при этом комиссионное вознаграждение этому каналу (26,6% соответствующих взносов) превышает бенчмарк, установленный агентством. Доля расторгнутых договоров      находится на низком уровне (0,8% за 1 полугодие 2022 г.). На страховые выплаты на основании решения суда пришлось 3,7% выплат по договорам страхования за 1 полугодие 2022 г., что рассматривается в качестве сдерживающего фактора.

Рентабельность продаж страховщика находится на низком уровне (3,5% за 2021 г.,  4,2% за 1 полугодие 2022 г.), рентабельность капитала – на умеренно низком (11,5% за 2021 г., 11,5% за 1 полугодие 2022 г. в годовом выражении). Положительно оцениваются невысокие значения коэффициента убыточности-нетто (52,5% за 2021 г., 49,4% за 1 полугодие 2022 г.). В то же время негативное влияние оказывают высокие значения доли расходов на ведение дела (47,1% за 2021 г., 45,6% за 1 полугодие 2022 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (99,7% за 2021 г., 95,0% за 1 полугодие 2022 г.), при этом Агентство отмечает позитивную динамику показателей убыточности.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,26 на 30.06.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,31 на 30.06.2022).

Сдерживающее влияние оказывают умеренно высокие значения доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (8,4% на 30.06.2022, 9,0% на 31.03.2022), а также долговой нагрузки, представленной субординированным займом и обязательствами по финансовой аренде.

В числе позитивных факторов отмечаются высокое качество и диверсификация активов. На 30.06.2022 коэффициент качества активов составил 0,53, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,0% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 10,1%. Доля связанных структур в активах компании незначительна. Рентабельность инвестированного капитала составила 5,6% за 1 полугодие 2022 г. в годовом выражении, что оценивается положительно.

Качество перестраховочной защиты находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2022 г. более 90% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruA+ и выше.При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 30.06.2022 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 4%. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 4,7 млрд рублей. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупных выплатах, а максимальная величина собственного удержания компании не превышала 3% от собственных средств. По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления, а также стратегического и финансового планирования. Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы страховщика составили 47,6 млрд рублей, собственные средства – 14,9 млрд рублей, уставный капитал – 3,7 млрд рублей. За 1 полугодие 2022 г. компания собрала 19,8 млрд рублей страховой премии.