• 19 января, 2023
  • 72

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «ВСК – Линия жизни» на уровне ruA+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «ВСК – Линия жизни» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО «ВСК – Линия жизни» – страховщик жизни, занимающийся обязательным государственным личным страхованием, а также реализующий программы накопительного и инвестиционного страхования жизни. Страховщик обладает уникальными конкурентными преимуществами в отдельных сегментах ОГЛС, что выделяется агентством в качестве фактора поддержки. Страховая компания относится к 1 размерному классу и занимает 17-е место по объему взносов среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.

Активы страховщика характеризуются высоким качеством. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2022 составила 54,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 7,1% активов, очищенных от ОАР, на 30.09.2022. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 0,3% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2022, что положительно оценивается агентством.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам.

На 30.09.2022 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,7. Также агентство положительно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9.

Агентством отмечается невысокая диверсификация и стабильность страхового портфеля по видам страхования. Одним из основных направлений деятельности страховщика является обязательное государственное личное страхование, доля которого в страховом портфеле компании составила 41,4% за 9 месяцев 2022 г., на накопительное страхование жизни с единоразовым взносом пришлось 23,9% собранных премий, с регулярными взносами – 23,1%, на инвестиционное страхование жизни – 8,5%. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 23,8 п.п. за 9 месяцев 2022 г. по сравнению с 9 месяцами 2021 г. В качестве негативного фактора выделяется сокращение страховых взносов на 8,8% за 9 месяцев 2022 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

По итогам 9 месяцев 2022 г. доля крупнейшего канала продаж, кроме прямых продаж, – другие юридические лица – составила 17,6% от взносов, что рассматривается агентством в позитивном ключе.

Также агентство отмечает низкую зависимость страховщика от основных посредников: на пять крупнейших партнеров приходится 20,9% взносов за 9 месяцев 2022 г.  В то же время негативно оценивается низкая диверсификация клиентской базы: за 9 месяцев 2022 г. на долю крупнейшего клиента пришлось 41% совокупной премии.

Компания демонстрирует высокое значение нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (1,58 на 30.09.2022), что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. В качестве позитивного фактора выделяется высокий уровень показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (0,91 на 30.09.2022). При этом показатель общей ликвидности (0,91 на 30.09.2022) находится на невысоком уровне. Положительно оцениваются отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.09.2022, низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (0,6% на 30.09.2022) и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (3,2% на 30.09.2022).

К числу позитивных факторов относится низкая доля расходов на ведение дела (13,4% за 9 месяцев 2022 г.), к числу негативных – высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (107,8% за 9 месяцев 2022 г.). Давление на уровень рейтинга оказывают низкая рентабельность продаж (6,7% за 9 месяцев 2022 г.) и отрицательная рентабельность инвестиций (-5,0% за 9 месяцев 2022 г. в годовом выражении). Среди сдерживающих факторов выделяется невысокий показатель рентабельности капитала (8,8% в годовом выражении за 9 месяцев 2022 г.).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2022 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAA и выше. По мнению агентства, стратегическое и финансовое планирование в компании находится на адекватном уровне. Одновременно отмечается невысокий уровень организации системы риск-менеджмента.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «ВСК – Линия жизни» на 30.09.2022 составили 32,5 млрд рублей, собственные средства – 4,2 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 9 месяцев 2022 г. компания собрала 4 млрд рублей страховых премий.

Похожие статьи

Сбер возглавил рэнкинг крупнейших банков, кредитующих МСБ по итогам…

Сбер стал лидером банковского сектора на рынке кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) по итогам 2023 года, говорится в исследовании рейтингового…

Опубликованы рэнкинги страховых компаний по итогам 2023 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало рэнкинги страховых компаний по итогам 2023 года.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности холдинговой компании ООО «Холдинг…

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности холдинговой компании ООО «Холдинг Ренессанс Страхование» на уровне ruBBВ-, прогноз по рейтингу стабильный.