«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» на уровне ruAА-

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» на уровне ruAА-, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» обусловлен умеренно высокими размерными показателями и рыночными позициями, адекватной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также адекватным уровнем управления и организации бизнес-процессов.

ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2026 активы страховщика составили 28,6 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 13,4 млрд рублей, собственные средства – 13,1 млрд рублей, уставный капитал – 2,4 млрд рублей. За 1 полугодие 2026 года компания собрала 10,3 млрд рублей страховых взносов и заняла 25 место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. Агентство отмечает снижение страховых взносов. За 1 полугодие 2026 года компания собрала на 0,2% страховой премии меньше, чем за аналогичный период годом ранее. Положительная динамика объема собственных средств (+10,8% на 30.06.2026 по сравнению со значением на 30.06.2025) выделяется в качестве позитивного фактора.

Адекватная оценка страхового бизнеса.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности – ОСАГО – пришлось 31,9% премии за 1 полугодие 2026 года. Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования за 1 полугодие 2026 года по сравнению с 1 полугодием 2025 года составило 3,9 п.п. Компания имеет широкую филиальную сеть, в крупнейшем регионе – г. Москве – было собрано 34,6% совокупной премии за 1 полугодие 2026 года, что свидетельствует о невысоких рисках географической концентрации деятельности. Агентство отмечает низкую зависимость бизнеса от крупнейших клиентов: за 1 полугодие 2026 года доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 7,2%, на крупнейшего клиента пришлось 3,5% премии. В числе положительных факторов агентством также выделяется высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 1 полугодие 2026 года доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели, – во взносах составила 41,2%. При этом ограничивающее влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам (28,8% соответствующей премии за 1 полугодие 2026 года). Доля расторгнутых договоров за 1 полугодие 2026 года была низкой и составила 1,1% премий.

Удовлетворительные финансовые результаты. Давление на рейтинг компании оказывают высокие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто (107,3% за 1 полугодие 2026 года, 103,4% за 2025 год) и отрицательный результат оказания страховых услуг в 1 квартале 2026 года.  Рентабельность продаж оценивается как невысокая (10,7% за 2025 год, 6,1% за 1 полугодие 2026 года). Показатели рентабельности капитала (20,9% за 2025 год, 10,4% за 1 полугодие 2026 года в годовом выражении) и инвестиций (14,3% за 2025 год, 11,1% за 1 полугодие 2026 года в годовом выражении) отмечаются агентством в числе позитивных факторов.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 1,68 на 30.06.2026, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов составило 1,49 на 30.09.2025. Качество и диверсификация активов компании также оцениваются положительно. На 30.06.2026 коэффициент качества активов составил 0,78. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,2% активов на 30.06.2026, на трех крупнейших – 10,4%, на связанные структуры – 0,1%. Высокие показатели ликвидности соответствуют положительной оценке факторов: на 30.06.2026 коэффициент общей ликвидности составил 2,58, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,72. Отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств на 30.06.2026 оказывает позитивное влияние на рейтинг.

Адекватный уровень управления и организации бизнес-процессов.

Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2026 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,97. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 30.06.2026 составило 1,5%, что выделяется в качестве позитивного фактора. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 1,6 млрд рублей. Уровень организации системы управления рисками оценивается агентством как достаточный: в компании действуют подразделение риск-менеджмента и коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. Отдельные регламенты по управлению рисками характеризуются умеренной степенью проработанности. Качество стратегического и финансового планирования находится на адекватном уровне.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAА-

Оценка внешнего влияния: —

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.