«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг АО СК «Турикум» на уровне ruA+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СК «Турикум» на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

АО СК «Турикум» относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 54 место по объему совокупной страховой премии за 2022 год, по данным Банка России. Среди основных направлений деятельности компании выделяются страхование прочего имущества юридических лиц (44,3% премий за 2022 год), страхование грузов (15,4%), страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам (13,2%), а также страхование предпринимательских (14,5%) и финансовых (7,4%) рисков. Высокая доля основного вида оказывает сдерживающее влияние на оценку диверсификации страхового портфеля.

Компания собирает взносы через центральный офис, расположенный в г. Москве. При этом застрахованные объекты широко диверсифицированы по географическому признаку: за 2022 год доли крупнейших регионов присутствия – г. Москвы и Московской области – составили 40,9% и 13,0% страховых взносов соответственно, коэффициент диверсификации – 0,198. Давление на уровень рейтинга оказывает снижение объема собранных по итогам 2022 года премий на 46,7% по сравнению с 2021 годом на фоне сокращения портфеля международных клиентов. При этом структура страхового портфеля компании остается стабильной: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 2022 год по сравнению с 2021 годом составило 7,3 п.п.

Каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы: за 2022 год на долю крупнейшего канала продаж – страховых брокеров – пришлось 50,4% собранных премий.

Величина комиссионного вознаграждения, переданного страховым брокерам (12,8% соответствующих взносов за 2022 год) находится на уровне бенчмарка, установленного агентством, что оказывает нейтральное влияние на рейтинг. Риски концентрации клиентской базы оцениваются как умеренные: за 2022 год на крупнейшую группу связанных клиентов пришлось 13,6% взносов, на пять крупнейших – 38,7%. Позитивное влияние на рейтинг оказывает низкая доля расторгнутых договоров (за 2022 год доля возвращенной премии составила 0,2%).

Активы страховщика характеризуются высоким качеством (на 31.12.2022 коэффициент качества активов, рассчитанный по методологии агентства, составил 0,96). По состоянию на 31.12.2022 компания сформировала резерв по крупному убытку, произошедшему в 4 квартале 2022 года, что привело к существенному росту валюты баланса на конец года. В структуре активов на 31.12.2022, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше составила 27%, доля перестраховщиков с УРК ruАА и выше в страховых резервах – 68%. Агентство положительно отмечает отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах, а также на крупнейших объектах ввиду их высокой надежности.

Компания поддерживает на высоком уровне показатели ликвидности и платежеспособности. Так, нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании составило 1,91 на 31.12.2022 и 1,85 на 31.03.2023, значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто на 31.12.2022 составили 2,21 и 23,36 соответственно. Давление на рейтинг оказывает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (12,3% на 31.12.2022, максимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов – 29,7% на 30.09.2022). В числе положительных факторов отмечаются низкое отношение объема привлеченных средств к капиталу (0,5% на 31.12.2022), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1% на 31.12.2022), а также отсутствие у страховщика внебалансовых обязательств.

Финансовый результат компании характеризуется ростом объёма чистой прибыли с 95,4 млн рублей в 2021 году до 180,3 млн рублей в 2022 году, что позитивно отразилось на показателях рентабельности бизнеса.

Так, за указанный период рентабельность продаж увеличилась с 4,7% до 16,8%, а рентабельность капитала – с 9,3% до 16,0%. Собственные средства компании на 31.12.2022 выросли на 13,6% по сравнению со значением на 31.12.2021, что также относится к числу позитивных факторов. Кроме того, агентство отмечает высокие показатели рентабельности инвестиций (4,9% за 2021 год и 10,5% за 2022 год).

Невысокие значения коэффициента убыточности-нетто позитивно оцениваются агентством (17,3% за 2021 год и 52,6% за 2022 год). В то же время значения доли расходов на ведение дела (241,9% за 2022 год) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (294,5% за 2022 год), рассчитанные в соответствии с методологией агентства, находятся на высоком уровне в связи c высоким размером премии, переданной в перестрахование. По итогам 2022 года компания получила положительный технический результат от операций страхования в целом по портфелю, однако по одной из учетных групп результат принял отрицательное значение.

Качество перестраховочной защиты находится на высоком уровне: за 2022 год 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAА и выше. При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 31.12.2022 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 0,9%. Компания имеет опыт урегулирования средних по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 72,2 млн рублей. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупных выплатах, а максимальная величина собственного удержания компании не превышала 3% от собственных средств.

Стратегическое и финансовое планирование, а также уровень организации риск-менеджмента высоко оцениваются агентством.

В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также обособленное подразделение риск-менеджмента. Регламенты по управлению отдельными видами рисков в высокой степени детализированы. В числе ограничивающих рейтинг факторов выделяется деконцентрированная структура собственности: доля крупнейшего конечного собственника не превышает 10%.

По данным «Эксперт РА», активы компании на 31.12.2022 составили 10,1 млрд рублей, собственные средства – 1,5 млрд рублей, уставный капитал – 603,4 млн рублей. За 2022 год компания собрала 1,3 млрд рублей страховых премий.