«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Кредит Европа Лайф на уровне ruВВВ+

Кредит Европа Лайф – небольшой страховщик, который относится к 4 размерному классу и занимает 25-е место по взносам среди страховщиков жизни по данным Банка России за первое полугодие 2018 года. Низкие размерные показатели деятельности компании в сочетании с концентрацией страхового портфеля на одном виде страхования – розничном страховании от несчастных случаев и болезней, на который пришлось 96,1% премии за первое полугодие 2018 года, существенно ограничивают уровень рейтинга.

У компании наблюдаются крайне высокие темпы прироста страховых взносов, что отмечается в качестве негативного фактора: за первое полугодие 2018 года компания собрала на 194,9% страховой премии больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Темп прироста собственных средств составил 7,0% на 30.06.2018 по сравнению с 30.06.2017, что выделяется в числе позитивных факторов. Качество управления компанией оценивается как высокое. Агентством отмечается высокий уровень стратегического обеспечения, информационной прозрачности компании и высокой деловой репутации. Сдерживающее влияние оказывает невысокий уровень регламентирования риск-менеджмента и отсутствие обособленного подразделения по управлению рисками.

Компания специализируется на кредитном страховании и большую часть взносов получает через материнский банк, соответствующий условному рейтинговому классу ruBBB. Концентрация на одном посреднике отмечается в качестве негативного фактора. В числе факторов, позитивно влияющих на рейтинг, выделяется положительный результат от операций по страхованию (с учетом инвестиций) за последние 4 квартала. В то же время, агентство выделяет высокую географическую диверсификацию страхового портфеля компании: по данным за первое полугодие 2018 года доля г. Москвы, как крупнейшего региона деятельности, составила 24,7% премии, коэффициент диверсификации – 0,111.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: все премии, переданные в перестрахование за первое полугодие 2018 года, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.

Компания обладает высокими показателями ликвидности: коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2018 составил 2,56, уточненной страховой ликвидности-нетто – 4,04. Также позитивное влияние на рейтинг оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (81,6% на 30.06.2018). Высокое отношение кредиторской задолженности к валюте баланса (8,8% на 30.06.2018), в свою очередь, сдерживает рейтинговую оценку.

Финансовый результат компании за первое полугодие 2018 года характеризуется невысокими показателями рентабельности продаж (3,8%), капитала (8,9% в годовом выражении) и высокими показателями рентабельности инвестированного капитала (7,2% в годовом выражении). Негативно оценивается агентством высокая величина комиссионного вознаграждения по основным каналам продаж. За первое полугодие 2018 года комиссия организациям, осуществляющим деятельность по торговле транспортными средствами, составила 89,9%; агентам – 88,0%. Высокое комиссионное вознаграждение обуславливает высокую долю расходов на ведение дела. Однако на фоне роста взносов отмечается сокращение показателя с 60,1% за 2017 год до 35,8% за 1 полугодие 2018 года. В качестве позитивного фактора отмечаются низкие показатели коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (7,1% за первое полугодие 2018 года).

Агентством позитивно оценивается высокое качество активов компании. Так, доля высоколиквидных активов с рейтингом ruBBB и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 82,5% и 82,6% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2018 и 30.06.2018 соответственно. Активы компании хорошо диверсифицированы: на 30.06.2018 доля крупнейшего контрагента в активах составила 10,4%, доля трех крупнейших контрагентов – 17,4%. Также в числе позитивных факторов выделяется невысокая доля связанных сторон в активах (10,5% от активов на 30.06.2018). В качестве позитивного фактора отмечается высокое соответствие активов и обязательств компании по валюте. Отношение обязательств к активам в рублях составило 0,6 на 31.03.2018 и 0,7 на 30.06.2018.

По данным Банка России, за первое полугодие 2018 года ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» заняло 25-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни и 22-е место по взносам по страхованию от несчастных случаев и болезней среди всех страховщиков. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2018 составили 1 447,8 млн рублей, собственные средства – 445,5 млн рублей, уставный капитал – 312,0 млн рублей. За первое полугодие 2018 года компания собрала 508,3 млн рублей страховых премий.