«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Югория-Жизнь на уровне ruBBB+

Югория-Жизнь – компания, развивающая бизнес в сегменте страхования жизни в рамках группы компаний «РЕГИОН». По итогам 2019 года компания занимает 22 место по взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Согласно методологии агентства, страховщик относится к 4 размерному классу, что оказывает давление на оценку размерных показателей компании. 

Деятельность компании сконцентрирована преимущественно на инвестиционном страховании жизни (98,1% взносов за 2019 год), что оказывает негативное влияние на оценку диверсификации страхового портфеля. В числе позитивных факторов отмечаются высокие темпы прироста страховых премий (90,7% за 2019 год по сравнению с 2018 годом) и высокая стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 2019 год по сравнению с 2018 годом составило 1,5 п.п. Высокая кредитоспособность основного банка-партнера (ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», имеющего рейтинг ruA от «Эксперт РА») также позитивно оценивается агентством.

Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 30.09.2019 и 31.12.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 80% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). У компании также отмечается высокая диверсификация активов: на 31.12.2019 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 16,7% активов, очищенных от ОАР, на долю трех крупнейших – 23,4%. Доля связанных сторон в активах за вычетом ОАР не превышала 17% на 30.09.2019 и 31.12.2019, что позитивно оценивается агентством. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.12.2019 все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах, доля обязательств в евро и прочих валютах не превышала 1%. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 31.12.2019 составило 0,9.

Положительная оценка платежеспособности компании обусловлена высокими показателями отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения и запаса свободного капитала (76,0% на 31.12.2019). Показатель текущей ликвидности компании находится на низком уровне (0,94 на 31.12.2019), что частично нивелируется высоким (0,95 на 31.12.2019) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто). В числе позитивных факторов также выделяются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,0% на 31.12.2019), отсутствие у компании долговой нагрузки и оценочных обязательств, невысокая доля внебалансовых обязательств.

Оценки финансовых результатов деятельности продолжают оказывать давление на уровень рейтинга. Так, рентабельность продаж составила 2,4% по итогам 2019 года (-7,2% за 2018 год), рентабельность собственных средств – 9,5% за 2019 год (-16,3% по итогам 2018 года). Позитивно оценивается высокая рентабельность инвестиций по результатам 2019 года (10,8%). На 31.12.2019 по сравнению со значением на 31.12.2018 капитал компании вырос на 9,2%, что также отмечено в числе позитивных факторов. Доля расходов на ведение дела по итогам 2019 года (14,5%) и величина комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (5,7% от взносов, полученных при посредничестве кредитных организаций, за 2019 год) не превышали установленные агентством бенчмарки.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: 100% премий, переданных в перестрахование за 2019 год, приходится на перестраховщиков с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств.

Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Система управления рисками образована в соответствии с действующим в компании Положением по управлению рисками. Роль коллегиального органа осуществляет Комитет по рискам. В числе недостатков системы управления рисками агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

По данным Банка России, за 2019 год АО «СК «Югория-Жизнь» заняло 22-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.12.2019 составили 3,1 млрд рублей, собственные средства – 431,5 млн рублей, уставный капитал – 315 млн рублей. За 2019 год компания собрала 1,7 млрд рублей страховых премий.