«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Сбербанк страхование жизни на уровне ruAAA

ООО СК «Сбербанк страхование жизни» — лидер по взносам среди страховщиков, специализирующихся на страховании жизни. Доля компании на страховом рынке за 2019 год составила 10,3%, что, согласно методологии агентства, выделяется в качестве фактора поддержки. Высокие финансовый потенциал и надежность ключевого банка-партнера и собственника страховщика, ПАО «Сбербанк России», также оказывают существенное положительное влияние на уровень рейтинга.

Компания специализируется на программах инвестиционного, накопительного и рискового страхования жизни. По итогам 2019 года доля инвестиционного страхования жизни в структуре премий составила 41,7%, что свидетельствует об умеренной диверсификации страхового портфеля. Сокращение страховых взносов (на 15,5% за 2019 год по сравнению с 2018 годом) оказывает давление на уровень рейтинга. Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала (102,5% за 2019 год), продаж (25,7% за 2019 год) и инвестиций (14,0% за 2019 год). Доля расходов на ведение дела (17,4%), как и величина комиссионного вознаграждения посредникам — кредитным организациям (16,2% взносов, полученных через банковский канал продаж за 2019 год) находятся на низком уровне и оцениваются позитивно.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от норматива (93,1% на 31.03.2020) и высокий запас свободного капитала. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на невысоком уровне (1,01 на 31.03.2020), при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,01 на 31.03.2020) соответствует положительной оценке фактора. Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,8% на 31.03.2020). У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, что положительно влияет на рейтинг.

Качество активов компании оценивается как высокое. По данным на 31.03.2020, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 90% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Агентство положительно отмечает высокую диверсификации активов (на 31.03.2020 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,2% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших — 2,2% соответствующих активов) и отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах ввиду их высокой надежности. Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления, стратегического обеспечения и финансового планирования. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, и разработаны регламенты по управлению отдельными видам риска.

По данным «Эксперт РА», активы компании на 31.03.2020 составили 486,3 млрд рублей, собственные средства – 43,7 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей, за 2019 год сумма страховых премий составила 153,3 млрд рублей.