«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Альянс Жизнь» на уровне ruAAА

«Альянс Жизнь» – страховщик жизни, основными направлениями деятельности которого являются добровольное медицинское страхование, накопительное и инвестиционное страхование жизни. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 7 место по взносам среди страховщиков жизни за 2020 г., по данным Банка России. Компания входит в международную финансовую группу Allianz. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, Allianz SE, выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга.

Страховой портфель компании растет высокими темпами: за 2020 г. страховщик собрал на 24,7% взносов больше, чем за аналогичный период предыдущего года. При этом сохраняется невысокий уровень диверсификации страхового портфеля по видам деятельности: на крупнейший вид – ДМС – приходится 61,2% взносов. Агентство положительно оценивает высокую диверсификацию клиентской базы страховщика (на долю 5-ти крупнейших клиентов пришлось около 11% страховой премии за 2020 г.), а также отсутствие концентрации бизнеса на одном канале продаж и одном посреднике. На крупнейший канал продаж (страховые брокеры) пришлось 29,6% страховых взносов за 2020 г., на крупнейшего посредника – 22,1% взносов. Невысокий средний уровень комиссионного вознаграждения по основным каналам продаж (4,8% страховым брокерам и 6,3% кредитным организациям за 2020 г.) также выделяется в числе позитивных факторов.

Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств превышает 80% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31.03.2021. Доля крупнейшего объекта вложений, не обладающего условным рейтинговым классом ruAA или выше, составила 1,5% от активов, очищенных от ОАР. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает низкий процент вложений, приходящихся на связанные структуры.

Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам. На 31.03.2021 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 0,7. Также наблюдается высокое соответствие активов и пассивов по валюте: отношение обязательств, номинированных в рублях, к рублевым активам составило 0,7, а соотношение обязательств и активов, номинированных в долларах США, на 31.03.2021 равнялось 0,9.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала и инвестиций (30,5% и 8,2% за 2020 г. соответственно) и более слабым уровнем рентабельности продаж (13,7% за 2020 г.) относительно установленных агентством бенчмарков. В качестве позитивного фактора рассматривается низкая доля расходов на ведение дела (17,1% за 2020 г.). Значение показателя убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (65,6% за 2020 г.) соответствует нейтральной оценке фактора.

Показатели ликвидности и платежеспособности компании были позитивно оценены агентством: на комфортном уровне находятся коэффициенты текущей ликвидности (1,30 на 31.03.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,33 на 31.03.2021). Превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным значением на 31.03.2021 составило 187,4%. Объем собственных средств страховщика за период с 31.03.2020 по 31.03.2021 вырос на 32,6%, что также положительно влияет на рейтинговую оценку. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств страховщика к валюте баланса, по оценкам агентства, находится на достаточно высоком уровне (6,3% на 31.03.2021). Уровень долговой нагрузки оценивается как умеренный: отношение заемных средств к капиталу страховщика (с учетом обязательств по финансовой аренде) на 31.03.2021 составило 16,2%.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического обеспечения, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует департамент риск-менеджмента. Агентство также отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «Альянс Жизнь» на 31.03.2021 составили 38,5 млрд рублей, собственные средства – 7,3 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2020 г. компания собрала 15,1 млрд рублей страховых премий.