«Эксперт РА» присвоил рейтинг страховой компании «Уралсиб Страхование» на уровне ruBBB

«Уралсиб Страхование» – небольшой страховщик (относится к 3 размерному классу по методологии агентства), который занимает 48 место среди российских страховых компаний по совокупной величине взносов за 2021 год. Высокая концентрация бизнеса компании на одном канале продаж и зависимость от основного посредника (на крупнейшего несвязанного с компанией посредника приходится 97,2% взносов за 2021 год) оказывают давление на уровень рейтинга. Помимо этого, общая ситуация на рынке страхования рассматривается агентством в качестве фактора неопределенности.

Страховые взносы компании росли крайне высокими темпами (54,5% за 2021 год по сравнению с 2020 годом), что негативно оценивается агентством. Диверсификация страхового портфеля низкая: на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – приходится 85,7% взносов за 2021 год. В числе положительных факторов агентство отмечает отсутствие концентрации бизнеса на крупнейших клиентах: доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 4,2% за 2021 год.

Финансовые результаты компании характеризуются высокими показателями рентабельности капитала (63,4% за 2021 год) и продаж (55,2% за 2021 год), Коэффициент убыточности-нетто и комбинированный коэффициент убыточности-нетто также оценены позитивно (9,0% и 58,0% за 2021 год соответственно). Доля расходов на ведение дела находится на высоком уровне (49,0% за 2021 год), что оказывает негативное влияние на рейтинг. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (27,4% взносов, полученных через данный канал продаж за 2021 год) оценивается позитивно.

В качестве положительных факторов отмечаются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании (2,19 на 31.12.2021), а также высокие показатели текущей ликвидности (2,94 на 31.12.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,72 на 31.12.2021). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,1% на 31.12.2021) соответствует положительной оценке фактора. Позитивно отмечены отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 31.12.2021.

Качество активов компании положительно оценено агентством: доля высоколиквидных активов с условным рейтинговым классом ruBBB и выше составила 84,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.12.2021. Диверсификация активов высокая: на 31.12.2021 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 12,4% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 24,0%, доля связанных сторон составила 10,9%. Высокая рентабельность инвестированного капитала (13,9% за 2021 год) также оказывает положительное влияние на рейтинг.

Качество перестраховочной защиты отмечается как высокое: коэффициент надежности составил 0,98 за 2021 год. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию незначительна (0,3% от собственных средств компании на 31.12.2021), все крупнейшие риски надежно перестрахованы. В качестве негативных факторов отмечены отсутствие у страховщика опыта урегулирования крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.

В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, которые функционируют согласно внутренним регламентам. Стратегическое обеспечение и финансовое планирование оценены удовлетворительно. Высокое, согласно методологии агентства, число отказов по отношению к числу урегулированных страховых случаев по страхованию от несчастных случаев и болезней, а также низкое отношение урегулированных требований к заявленным по страхованию прочего имущества граждан (41,1% за 2021 год) и по страхованию от несчастных случаев и болезней (54,6%) оказывают ограничивающее влияние на рейтинг.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2021 активы страховщика составили 6,6 млрд рублей, собственные средства – 3,7 млрд рублей, уставный капитал – 671 млн рублей. По данным за 2021 год компания собрала 3,6 млрд рублей страховых взносов.

Агентство обращает внимание на то, что рейтинг компании присвоен на основе официальной отчётности по состоянию на 31.12.2021 до резкого ухудшения макроэкономического фона в конце февраля 2022 года. Перестраховочная политика компании также оценена в соответствии с данными официальной отчетности. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и учета ее в рейтинговом анализе и не исключает дальнейших рейтинговых процедур с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного санкционного давления на финансовый рынок РФ (https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a).