«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «Росгосстрах Жизнь» на уровне ruАА

ООО СК «Росгосстрах Жизнь» – страховщик жизни, реализующий программы накопительного, инвестиционного и кредитного страхования жизни. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1-й размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 5-е место по объему взносов среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.

Качество и диверсификация активов страховщика находятся на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше составила 88,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.06.2022. Доля крупнейшего объекта вложений, который нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила 1,1% от активов, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (менее 1% на 30.06.2022).

Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валюте. На 30.06.2022 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 1,2. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 1,0, долларовых – 1,0, в евро – 0,9 на 30.06.2022. В качестве позитивного фактора выделяется высокий уровень уточненной страховой ликвидности-нетто (1,06 на 30.06.2022). В то же время показатель текущей ликвидности (1,05 на 30.06.2022) находится на умеренном уровне.

Страховой портфель компании характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 13,3 п.п. за 2021 г. по сравнению с 2020 г. В то же время низкая диверсификация портфеля по видам деятельности ограничивает рейтинговую оценку. На крупнейшее направление деятельности – банковское ИСЖ – пришлось 72,2% премии по итогам 2021 г. Сокращение страховых взносов (на 6,4% за 1 полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г.) также оказывает давление на рейтинг.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью капитала (54,2% за 2021 г., 52,7% в годовом выражении за 1 полугодие 2022 г.) и одновременно низкими показателями рентабельности продаж (7,5% за 2021 г., 10,6% за 1 полугодие 2022 г.) и инвестированного капитала (1,5% за 2021 г., -0,6% в годовом выражении за 1 полугодие 2022 г.). В качестве позитивного фактора выделяется низкая доля расходов на ведение дела (13,5% за 2021г., 16,7% за 1 полугодие 2022 г.). Высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,30 на 30.06.2022) и высокая динамика собственных средств (+31,9% за период с 30.06.2021 по 30.06.2022) также оказывают положительное влияние на уровень рейтинга.

В качестве позитивного фактора выделяется высокая кредитоспособность основного банка-партнера страховщика, через которого было получено 78,4% взносов по результатам 1 полугодия 2022 г. Также положительно оценивается низкая, по методологии агентства, величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (9,0% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2022 г.).

Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывают низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,2% на 30.06.2022), а также отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.06.2022. В то же время агентство негативно оценивает высокий уровень долговой нагрузки (26,5% на 30.06.2022).

По мнению агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем организации риск-менеджмента. В компании функционирует подразделение по риск-менеджменту, действуют регламенты по управлению отдельными видами рисков. Стратегическое и финансовое планирование оценивается как высокое. Агентство также отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании в числе положительных факторов.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «Росгосстрах Жизнь» на 30.06.2022 составили 63,7 млрд рублей, собственные средства – 4,8 млрд рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. За 1 полугоде 2022 г. компания собрала 11,1 млрд рублей страховых премий.