«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне ruВВВ

ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» – небольшая страховая компания, которая относится к 5 размерному классу и занимает 91 место по взносам на российском страховом рынке по данным за 2021 г. География деятельности страховщика является широкой: за 1 пг 2022 г. коэффициент диверсификации составил 0,347, на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 57,2% премии. По итогам 1 пг 2022 г. компания собрала на 20% страховой премии меньше, чем за 1 пг 2021 г., что выделяется в качестве негативного фактора. Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией: за 1 пг 2022 г. на страхование от несчастных случаев и болезней пришлось 60,6% взносов, на ДМС – 39,4%. Нестабильность его структуры (изменение долей видов страхования в портфеле компании за 1 пг 2022 г. по сравнению с 1 пг 2021 г. составило 28,0 п.п.) оказывает давление на рейтинговую оценку. Среди сдерживающих факторов отмечается умеренный уровень кредитоспособности основного банка-партнера.

Агентством положительно оцениваются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,45 на 30.06.2022), а также высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,31 на 30.06.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,85 на 30.06.2022). Среди позитивных факторов выделяются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (2,7% на 30.06.2022), отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств.

Финансовые результаты страховщика по итогам 1 пг 2022 г. характеризуются низким значением коэффициента убыточности-нетто (15,0%) и высокой рентабельностью инвестированного капитала (8,6% в годовом выражении). При этом высокие показатели доли расходов на ведение дела (90,2% за 1 пг 2022 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (105,2% за 1 пг 2022 г.) выделяются в числе негативных факторов. Кроме того, по итогам 1 кв 2022 г. компания получила убыток до налогообложения в размере 6,7 млн рублей. Давление на рейтинговую оценку также оказали высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж (46,8% от взносов за 1 пг 2022 г., полученных через агентов) и высокая доля расторгнутых договоров (24,5% за 1 пг 2022 г.).

Качество активов компании находится на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 46,5% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.06.2022. Также в числе позитивных факторов выделяется высокая диверсификация активов: на 30.06.2022 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 12,7% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 31,7%. Доля вложений в связанные структуры находится на низком уровне (12,4% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.06.2022).

В перестраховочной политике страховщик ориентируется на компании с условным рейтинговым классом ruAAA, а максимально возможная выплата-нетто составляет всего 0,4% собственных средств на 30.06.2022, что оценивается позитивно. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто (93 004 тыс. рублей, что составляет 24,2% от собственных средств на 30.06.2022). Стратегическое и финансовое планирование находится на адекватном уровне. Степень организации системы риск-менеджмента невысоко оценена агентством в связи с отсутствием регламентов по отдельным рискам.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» составили 1,5 млрд рублей, собственные средства – 384 млн рублей, уставный капитал – 312 млн рублей. За 1 пг 2022 г. страховщик собрал 189 млн рублей страховых премий.