«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBBB+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBBB+, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» – страховщик жизни, реализующий программы накопительного страхования жизни и страхования от несчастных случаев и болезней. Компания относится к 5-му размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 25-е место по объему взносов среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.

Качество и диверсификация активов страховщика находятся на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше составила 69,1% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.06.2022. Доля крупнейшего объекта вложений, который нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила 6,3% от активов, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает отсутствие вложений в связанные структуры на 30.06.2022.

Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валюте. На 30.06.2022 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 1,3. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8, долларовых – 0,1 на 30.06.2022. В числе позитивных факторов выделяются высокие значения показателей текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,23 и 1,24 соответственно на 30.06.2022).

Страховой портфель компании характеризуется умеренно высокой диверсификацией по видам деятельности и высокой стабильностью. На крупнейший вид деятельности – розничное НСЖ с регулярными взносами сроком от 10 до 15 лет включительно – пришлось 37,7% премии за 1 полугодие 2022 г., а максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 1,2 п.п. за 1 полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г. При этом сокращение страховых взносов (на 1,0% за 1 полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г.) оказывает давление на рейтинговую оценку.

Продажи страховых продуктов компания осуществляет через агентскую сеть (99,8% взносов за 1 полугодие 2022 г.). Поскольку агентская сеть страховщика ориентирована на реализацию долгосрочного НСЖ, высокая концентрация продаж на агентском канале не рассматривается агентством в качестве фактора риска.

Агентство положительно оценивает высокую диверсификацию клиентской базы: за 1 полугодие 2022 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 0,8% совокупной премии. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяется низкая зависимость от основных посредников: доля пяти крупнейших несвязанных с компанией посредников составила 14,1% во взносах, крупнейшего – 3,4% за 1 полугодие 2022 г. Положительное влияние на уровень рейтинга также оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения по ключевому каналу продаж (13,7% взносов за 1 полугодие 2022 г.).

За 2021 г. финансовые результаты страховщика характеризуются низкими показателями рентабельности продаж, капитала и инвестиций (6,0%, 3,5% и 3,8% соответственно), при этом за 1 полугодие 2022 г. показатели рентабельности значительно выше (43,7%, а также 23,5% и 7,4% в годовом выражении соответственно), что в совокупности оценивается умеренно позитивно. В качестве негативного фактора выделяется высокая доля расходов на ведение дела (40,1% за 2021 г., 35,5% за 1 полугодие 2022 г.). Высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,55 на 30.06.2022) и высокая динамика собственных средств (+4,8% за период с 30.06.2021 по 30.06.2022) оказывают положительное влияние на уровень рейтинга.

Агентство позитивно оценивает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,3% на 30.06.2022), а также низкий уровень долговой нагрузки (1,7% на 30.06.2022), отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.06.2022.

Высокая надежность перестраховочной защиты компании отмечается в числе положительных факторов. По мнению агентства, компания характеризуется приемлемым уровнем организации риск-менеджмента. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, действуют регламенты по управлению отдельными видами рисков, при этом отсутствует отдельное подразделение по риск-менеджменту. В то же время стратегические планы компании не пересматривались, что не позволяет высоко оценить уровень стратегического планирования.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на 30.06.2022 составили 2,7 млрд рублей, собственные средства – 634,4 млн рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 1 полугодие 2022 г. компания собрала 163,4 млн рублей страховых премий.