«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СК «Ренессанс Жизнь» на уровне ruAА-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК «Ренессанс Жизнь» на уровне ruAА-, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО «СК «Ренессанс Жизнь» – страховщик жизни, реализующий преимущественно программы накопительного и инвестиционного страхования жизни, а также кредитного страхования жизни.

Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства), занимает лидирующие позиции на рынке страхования жизни (4 место по взносам среди страховщиков жизни за 2021 год, по данным Банка России). Доля компании на страховом рынке по итогам 2021 года составила 3%, что, согласно методологии, выделяется в качестве фактора поддержки.

Структура страхового портфеля компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования.

По результатам 1 полугодия 2022 года на крупнейший вид страхования – ИСЖ – пришлось 39% полученных премий. Невысокая стабильность структуры страхового портфеля (за 1 полугодие 2022 года по сравнению с 1 полугодием 2021 года максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 21,9 п.п.), а также отрицательная динамика премий (за 1 полугодие 2022 года компания собрала на 11,6% страховой премии меньше, чем за 1 полугодие 2021 года) обусловлены прежде всего общерыночным трендом на сокращение взносов по кредитному страхованию жизни. Диверсификация клиентской базы компании оценивается как высокая: на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 2,2% премий за 1 полугодие 2022 года. Агентство отмечает сильную зависимость компании от основного канала продаж и ключевых банков-посредников: через кредитные организации по итогам 1 полугодия 2022 года было получено 75,5% страховых взносов, доля пяти крупнейших банков-посредников составила 63,8% собранных премий. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям составила 24,3%, что оценивается позитивно.

Активы страховщика характеризуются высоким качеством. На 30.06.2022 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств и высоколиквидные акции составила 84,6% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. На три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.06.2022 пришлось 13,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах также положительно оценивается агентством. Активы и пассивы компании сбалансированы по валюте. Большая часть активов и обязательств компании номинированы в рублях. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам на 30.06.2022 составило 0,9. Риски превышения обязательств срочностью более одного года над активами той же срочности в значительной степени нивелируются существенным запасом высоколиквидных активов срочностью до одного года.

В качестве позитивного фактора агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании (1,66 на 30.06.2022). Снижение рыночной стоимости активов в результате негативной конъюнктуры фондового рынка оказало существенное влияние на финансовые результаты по итогам 2021 года и 1 полугодия 2022 года, что оказывает давление на рейтинг.

Значение коэффициента общей ликвидности, рассчитанное по методологии агентства, находится на невысоком уровне, при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто соответствует положительной оценке фактора. В числе позитивных факторов отмечены невысокий уровень долговой нагрузки, низкая доля оценочных обязательств в пассивах, низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса и отсутствие внебалансовых обязательств. Значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни находится на низком уровне. Показатель доли расходов на ведение дела за 1 полугодие 2022 года принял умеренно высокое значение, что оказывает давление на рейтинг.

По оценкам агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание риск-менеджменту. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. Стратегическое и финансовое планирование оценивается как приемлемое. В числе положительных факторов агентство отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании.

По итогам 1 полугодия 2022 года ООО «СК «Ренессанс Жизнь» собрало 23,2 млрд рублей страховых взносов.