• 24 января, 2023
  • 4

«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «СК «Капитал-полис» до уровня ruA-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК «Капитал-полис» до уровня ruA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга компании связано с улучшением качества ее перестраховочной защиты, ростом прибыльности бизнеса и снижением показателей убыточности. Компания переориентировалась на перестраховщиков с более высоким уровнем рейтинга: за 9 месяцев 2022 г. более 82,1% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом (УРК) ruA- и выше. Величина принимаемых компанией рисков-нетто снизилась до адекватного уровня (10,8% от собственных средств на 30.09.2022 по сравнению с 40,0% на 30.09.2021). Финансовый результат компании характеризуется существенным ростом прибыли до налогообложения (с 71,6 млн рублей за 9 месяцев 2021 г. до 172,5 млн рублей за 9 месяцев 2022 г.) и ростом показателей рентабельности. За 9 месяцев 2022 г. рентабельность продаж составила 14,8%, собственного капитала – 43,1% в годовом выражении, а инвестиций – 7,9% в годовом выражении. Также агентство отмечает снижение показателей убыточности за 9 месяцев 2022 г.: коэффициент убыточности-нетто составил 58,3% (68,8% за 2021 г.), а комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 83,0% (96,1% за 2021 г.).

ООО «СК «Капитал-полис» реализует преимущественно программы ДМС, страхования автокаско и страхования грузов. Компания отнесена к 4 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 68 место по объему совокупной страховой премии за 2021 г. по данным Банка России.

За 9 месяцев 2022 г. компания собрала на 7,3% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2021 г., что соответствует положительной оценке. Страховой портфель характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования составило 2,3 п.п. за 9 месяцев 2022 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2021 г. Диверсификация страхового портфеля как по географии деятельности, так и по видам страхования оценивается как низкая. На крупнейший регион – г. Санкт-Петербург – пришлось 100% премии за 9 месяцев 2022 г. Доля крупнейшего вида – ДМС – во взносах составила 78,7% за тот же период. В то же время агентство умеренно позитивно оценивает диверсификацию портфеля по каналам продаж. Доля крупнейшего канала продаж во взносах – агентского – составила 56,0% за 9 месяцев 2022 г. Низкий уровень комиссионного вознаграждения агентам соответствует положительной оценке (10,7% за 9 месяцев 2022 г.). Клиентская база страховщика высоко диверсифицирована: за аналогичный период на долю крупнейшего клиента пришлось 5,7% премий, на долю пяти крупнейших – 16,4%.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с УРК ruAA и выше на 30.09.2022 составила 41,2% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 10,7% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2022, на трех крупнейших – 24,3%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 6,4% активов за вычетом ОАР, что также выделяется в качестве позитивного фактора.

Агентство положительно оценивает высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,37 и 1,43 соответственно на 30.09.2022).

В числе позитивных факторов выделяется высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,97 на 30.09.2022). При этом незначительный прирост собственных средств страховщика (на 0,2% за период с 30.09.2021 по 30.09.2022) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Высоко оцениваются низкая доля внебалансовых обязательств в пассивах компании (5,6% на 30.09.2022), отсутствие оценочных обязательств в пассивах компании и долговой нагрузки. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (5,3% на 30.09.2022) также оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Агентство позитивно оценивает низкую долю расходов на ведение дела (24,7% за 9 месяцев 2022 г.). В качестве негативного фактора выделяется отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.

Качество стратегического и финансового планирования компании оценивается как удовлетворительное. Также сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокий уровень организации риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время в числе недостатков системы управления рисками отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «СК «Капитал-полис» на 30.09.2022 составили 1,6 млрд рублей, собственные средства – 563,1 млн рублей, уставный капитал – 311,3 млн рублей. За 9 месяцев 2022 г. компания собрала 1,2 млрд рублей страховых премий.

Похожие статьи

«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «СМП-Страхование» до уровня…

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СМП-Страхование» до уровня ruA, прогноз по рейтингу стабильный.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «Газпром страхование»…

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО СК «Газпром страхование» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «ВСК – Линия…

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «ВСК - Линия жизни» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу стабильный.