RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг страховой компании «АРСЕНАЛЪ» на уровне ruВВ-

В качестве существенного негативного фактора отмечается нестабильность страхового портфеля компании и сокращение страховых взносов на 84,3% за 9 мес. 2017 г. по сравнению с 9 мес. 2016 г. Причиной снижения взносов стало завершение контракта по страхованию обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, заключенного в 2016 году.

Кроме этого, в течение 2017 года компания получила значительные убытки по этому договору, оказавшие влияние на финансовую устойчивость страховщика. Технический результат от страховых операций, рассмотренный без нарастающего итога, принимал отрицательные значения в 1 квартале 2017 года (-366 млн рублей) и 3 квартале 2017 года (-35 млн рублей). Рентабельность активов за 9 мес. 2017 г. составила -8,6%, рентабельность собственного капитала – -18,1%. Показатели убыточности находились на высоком уровне. Коэффициент убыточности-нетто за 9 мес. 2017 г. составил 76,7%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 146,1%. Компания продолжает урегулирование страховых случаев по страхованию обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, однако, Агентство отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по этому направлению – 9,2% от числа урегулированных случаев за 9 мес. 2017 г.

Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией, на крупнейший вид – страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам – пришлось 50,6% премии за 9 мес. 2017 г. Основная деятельность компании связана со страхованием при таможенном транзите, в связи с чем у компании возникают внебалансовые обязательства перед Федеральной таможенной службой. Объем таких обязательств на 30.09.2017 составил 102,6% от собственных средств, что оказывает негативное влияние на рейтинг компании.

Агентство отмечает высокую долю расходов на ведение дела во взносах-нетто (73,4% за 9 мес. 2017 г.). Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывают умеренно высокое отношение заемных средств к собственным (11,7% на 30.09.2017), умеренно высокая величина комиссионного вознаграждения агентам (20,1% за 9 мес. 2017 г.), а также невысокие размерные показатели (62 место за 1 полугодие 2017 г.).

В качестве позитивных факторов отмечается высокое качество активов компании. На высоколиквидные активы, имеющие рейтинги, соответствующие ruBBB по шкале RAEX (Эксперт РА) или рейтинги аналогичного уровня других рейтинговых агентств, пришлось 42% активов на 30.09.2017. Активы компании высоко диверсифицированы, доля крупнейшего объекта составила 15,6% от активов на 30.09.2017, на связанные структуры пришлось 11,5%. По состоянию на 30.09.2017 показатели ликвидности и платежеспособности компании находятся на высоком уровне: коэффициент текущей ликвидности составил 2,17, уточненной страховой ликвидности-нетто – 2,32, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения – 231,4%, отклонение скорректированной на качество активов маржи платежеспособности – 166,2%.

Клиентская база компании высоко диверсифицирована: доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 26,2% за 1 полугодие 2017 года, на крупнейшего клиента пришлось 7,0% премии. Компания оставляет на собственном удержании невысокие риски, так, максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию составила 1,1% от собственных средств на 30.09.2017, а при передаче рисков в перестрахование ориентируется на надежных перестраховщиков, имеющих высокие рейтинги.

Основными видами страхования для компании являются страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам, страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору и страхование грузов. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2017 года ООО «СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ «АРСЕНАЛЪ» заняло 62 место по объему собранной премии. По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 активы страховщика составили 3,9 млрд рублей, собственные средства – 2,2 млрд рублей, уставный капитал – 1 млрд рублей, страховые взносы за 9 мес. 2017 г. составили 1,4 млрд рублей.