RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг страховой компании «РСХБ-Страхование» на уровне ruAA

АО СК «РСХБ-Страхование» – дочерняя структура АО «Россельхозбанк», лидер рынка сельскохозяйственного страхования. Компания имеет высокие размерные показатели (отнесена ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства) и занимает 34 место по совокупным взносам за 2017 год, по данным Банка России. Страховщик имеет широкую географию деятельности: собирает взносы в 49 субъектах РФ, при этом на крупнейший регион – г. Москву – пришлось всего 33,7% собранной за 2017 год премии.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования. За 2017 год на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – пришлось 33,5% совокупной премии, доля сельскохозяйственного страхования в структуре взносов составила 29,8%, снизившись на 4,6 п.п. по сравнению с 2016 годом. Давление на рейтинговую оценку оказывают высокие темпы прироста взносов (28,3% за 2017 год по сравнению с 2016 годом), однако, агентство отмечает, что рост взносов приходится на виды страхования, характеризующиеся невысокими показателями убыточности. В числе негативных факторов выделяются низкое отношение урегулированных требований к заявленным по страхованию прочего имущества граждан (47,5% за 2017 год) и высокая доля отказов в выплате по страхованию от несчастных случаев и болезней (15,8% за 2017 год).

Агентство позитивно отмечает высокую диверсификацию каналов распространения страховых продуктов (за исключением прямых продаж доля крупнейшего канала – кредитных организаций – составила 38,5%) и невысокую величину комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу – 14,8% от взносов, привлеченных через банки за 2017 год. Позитивно оценивается низкая доля расторгнутых договоров: за 2017 год доля возвращенной премии составила 0,5%. Диверсификация клиентской базы при этом оценивается как низкая.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruAА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 53% от активов на 31.12.2017 и 31.03.2018. Инвестиционный портфель компании представлен преимущественно депозитами в банках с высокими кредитными рейтингами и высоколиквидными ценными бумагами ведущих эмитентов. Диверсификация активов компании оценивается как высокая: на 31.03.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 18,4% активов, на трех крупнейших – 41,9%. Доля аффилированных контрагентов в активах на 31.03.2018 не превысила 20%.

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (17,0% за 2017 год), собственных средств (59,8% за 2017 год) и инвестированного капитала (8,2% за 2017 год). Собственные средства за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 выросли на 57%, что также отмечается в качестве позитивного фактора. Значение коэффициента убыточности-нетто стабильно находится на невысоком уровне (42,6% за 2016 год и 40,4% за 2017 год). Доля расходов на ведение дела во взносах-нетто снизилась с 38,4% за 2016 год до 31,8% за 2017 год, что позитивно отразилось на значении комбинированного коэффициента убыточности-нетто (82,6% за 2016 год; 78,7% за 2017 год).

В качестве позитивного фактора отмечается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (350,8% на 31.03.2018). Коэффициенты текущей ликвидности (1,45 на 31.03.2018) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,65 на 31.03.2018) также находятся на высоком уровне. У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокое отношение непросроченной кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (11,9% на 31.03.2018).

В числе позитивных факторов агентство отмечает высокую надежность перестраховочной защиты (за 2017 год более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходилось на компании с рейтингами уровня ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств) и отсутствие крупных рисков на собственном удержании. Компания обладает опытом урегулирования крупных страховых случаев (крупнейшая выплата за последние 5 лет составила 283 млн рублей).

Основными видами деятельности для компании являются страхование от несчастных случаев и болезней, сельскохозяйственное страхование и страхование прочего имущества юридических лиц. По данным Банка России, по итогам 2017 года АО СК «РСХБ-Страхование» заняло 34 место по объему собранной премии, 12 место по страхованию от несчастных случаев и болезней, 1 место по сельскохозяйственному страхованию и 12 место по страхованию прочего имущества юридических лиц.

По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2018 активы страховщика составили 11,0 млрд рублей, собственные средства – 2,6 млрд рублей, уставный капитал – 627,8 млн рублей. По данным за 2017 год компания собрала 5,9 млрд рублей страховых взносов.