RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг страховой компании «Абсолют Страхование» на уровне ruА+

ООО «Абсолют Страхование» – корпоративный страховщик, деятельность которого преимущественно сосредоточена в г. Москве. Среди основных видов деятельности компании выделяются ДМС, страхование имущества юридических лиц, страхование гражданской ответственности застройщика и страхование автокаско. На долю крупнейшего вида страхования приходится 17,9% взносов за 2017 г., что указывает на высокую диверсификацию страхового портфеля компании и позитивно оценивается Агентством. Страховщик характеризуется средними размерными показателями деятельности: относится к 3 размерному классу (по методологии Агентства) и занимает 48-е место по взносам на российском страховом рынке по данным Банка России за 2017 г. Объем страхового портфеля в 2017 г. показал незначительный прирост: компания собрала на 3,6% страховой премии больше, чем за 2016 г.

Несмотря на то, что большая часть взносов, собранных компанией за 2017 г., приходится на г. Москву (83,4% от совокупных взносов), по оценкам Агентства, компания не подвержена рискам концентрации деятельности на одном регионе ввиду высокой диверсификации самих объектов страхования по регионам РФ. При этом Агентство отмечает высокую диверсификацию клиентской базы компании. Так, на долю крупнейшего клиента пришлось 3,3% страховых взносов за 2017 г., на долю пяти крупнейших – 10,4%, что выделяется в качестве позитивного фактора.

Агентство также отмечает высокую диверсификацию каналов распространения страховых продуктов. Страховщик активно привлекает взносы через агентский канал продаж, на который проходится 32,4% сборов за 2017 г., а также через юридических лиц (22,4%). Вместе с тем, доля комиссионного вознаграждения по основным каналам продаж, по оценкам Агентства, находится на высоком уровне: 37,2% от премий, привлечённых через агентов, и 40,2% от премий, собранных через юридических лиц, что негативно влияет на рейтинговую оценку.

При анализе ликвидности и платежеспособности были позитивно отмечены высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,32 на 31.03.2018) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,44 на 31.03.2018), высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (164,1% на 31.03.2018). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса находится на умеренно высоком уровне (8,7% на 31.03.2018).

Финансовый результат компании характеризуется невысокими показателями рентабельности продаж (8,5% за 2017 г.) при высоких показателях рентабельности собственного капитала (22,2% за 2017 г.) и инвестиций (6,4% за 2017 г.). Низкое значение коэффициента убыточности-нетто (39,2% за 2017 г.) позитивно отразилось на рейтинговой оценке. В то же время, высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (45,9% за 2017 г.), выделенная Агентством в качестве негативного фактора, оказала давление на итоговый финансовый результат и рейтинг в целом. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто по итогам 2017 г. составил 94,8%.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами уровня ruBBB+ RAEX (Эксперт РА) и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 51,7% от активов на 31.12.2017 и 52,6% на 31.03.2018. Активы компании высоко диверсифицированы: на 31.12.2017 на долю крупнейшего контрагента пришлось 10,4% активов, на трех крупнейших – 24,8%, на 31.03.2018 значения показателей составили 12,3% и 28,1% соответственно.

Качество перестраховочной защиты отмечается Агентством как высокое. Большая часть рисков, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингами уровня ruAAA RAEX (Эксперт РА) либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Позитивно оценивается невысокое отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто страховщика к собственным средствам (2,8% на 31.12.2017).

По мнению Агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время, в числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 125 млн рублей, что оказывает положительное влияние на рейтинг.

По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2018 активы ООО «Абсолют Страхование» составили 5,7 млрд рублей, собственные средства – 1,4 млрд рублей, уставный капитал – 1 млрд рублей. По данным за 2017 г. компания собрала 3,3 млрд рублей страховых взносов.