RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг страховой компании Ингосстрах-Жизнь на уровне ruAA

«Ингосстрах-Жизнь» входит в группу «ИНГО», развивая бизнес в сегменте страхования жизни. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, СПАО «Ингосстрах», имеющей рейтинг финансовой надежности на уровне ruAАА от RAEX (Эксперт РА), выделяется агентством в качестве существенного фактора поддержки рейтинга.

Страховая компания «Ингосстрах-Жизнь» характеризуется высокими размерными показателями (2 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 8 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2017 год, по данным Банка России, что позитивно влияет на уровень рейтинговой оценки. При этом давление на рейтинг оказывают сохраняющиеся крайне высокие темпы прироста взносов (70,2% за 1 полугодие 2018 года по сравнению с 1 полугодием 2017 года) и значительная концентрация деятельности компании на одном виде – инвестиционном страховании жизни (86,7% взносов за 1 полугодие 2018 года). Диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается как низкая: за 1 полугодие 2018 года через кредитные организации было получено 92,2% страховых премий. Кроме того, агентство негативно оценивает высокую зависимость компании от основных посредников: за 1 полугодие 2018 года доля 5 крупнейших несвязанных с компанией посредников в совокупных взносах составила 85,5%, доля крупнейшего – 34,5%. Значительную часть взносов (89% за 1 полугодие 2018 года) компания собрала в г. Москве. Диверсификация клиентской базы положительно оценивается агентством: за 2017 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 2,4%, на крупнейшего клиента пришлось всего 0,8% премии.

Качество активов компании оценивается как высокое. Так, на 31.03.2018 и 30.06.2018 доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 75% от активов. Активы компании высоко диверсифицированы: на 31.03.2018 и 30.06.2018 доля крупнейшего контрагента в активах не превышала 18%, трех крупнейших – не превышала 35% на обе даты. Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.06.2018 составило 0,9, на 31.03.2018 – 1,1. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности собственных средств (53% годовых за 1 полугодие 2018 года). Агентство также позитивно оценивает невысокую долю расходов на ведение дела (12% за 1 полугодие 2018 года) и низкий размер комиссионного вознаграждения, переданного кредитным организациям (8,2% за 1 полугодие 2018 года). При этом в качестве негативных факторов выделяются низкие показатели рентабельности продаж (3,7% за 1 полугодие 2018 года) и инвестированного капитала (2,5% годовых за 1 полугодие 2018 года). Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинга, выделяется отрицательный результат от операций по страхованию с учетом результата от инвестиций в 4 квартале 2017 года (-113,8 млн рублей).

Значительное давление на уровень рейтинговой оценки оказывает низкое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (4,2% на 30.06.2018). Показатель текущей ликвидности компании находится на низком уровне (0,97 на 30.06.2018), что частично нивелируется высоким (0,98 на 30.06.2018) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто. Положительно оценивается невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (2,6% на 30.06.2018). У компании отсутствуют долговая нагрузка, оценочные и внебалансовые обязательства, что также положительно оценивается агентством.

Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента. Стратегия развития компании адекватна текущему состоянию экономики и покрывает горизонт планирования до 2022 года.

ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» специализируется на предоставлении услуг по инвестиционному страхованию жизни. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 8 место по взносам среди страховщиков жизни, собрав 11,1 млрд рублей страховых премий. По данным RAEX (Эксперт РА), активы компании на 30.06.2018 составили 26,5 млрд рублей, собственные средства – 1,3 млрд рублей, уставный капитал – 478,5 млн рублей. По итогам 1 полугодия 2018 года компания собрала 8 млрд рублей страховых взносов.