«Эксперт РА» понизил рейтинг страховой компании «Гранта» до уровня ruBB-

ООО «СК «Гранта» – универсальная страховая компания, входит в 5 размерный класс по методологии агентства и занимает 107 место по взносам за 2019 г. по данным Банка России. Основными направлениями деятельности для нее являются страхование автокаско, страхование от несчастных случаев и болезней и страхование прочего имущества граждан. Снижение рейтинга компании обусловлено сокращением отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения с 36% на 31.03.2019 до 5,4% на 31.03.2020, а также ростом доли расходов на ведение дела с 56,6% за 2018 г. до 63,2% и комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 94,1% за 2018 г. до 99,9% за 2019 г.

За 2019 г. компания собрала на 20,9% страховой премии больше, чем за 2018 г., что оценивается позитивно. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно низкая диверсификация страхового портфеля: за 2019 г. коэффициент диверсификации составил 0,365, на крупнейшее направление деятельности – страхование автокаско – пришлось 56,7% премии. Коэффициент убыточности-нетто по страхованию автокаско составил 64,2%, что выше бенчмарка, установленного агентством, и отмечается в качестве сдерживающего фактора. В целом по страховому портфелю коэффициент убыточности-нетто был невысоким – 36,7% за 2019 г. Географическая диверсификация компании оценивается как умеренно низкая: за 2019 г. коэффициент диверсификации составил 0,450, на крупнейший субъект – Республику Татарстан – пришлось 65,3% премии.

У компании отсутствует зависимость от основных клиентов и крупнейшего канала продаж. За 2019 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 3,2%, на крупнейшего клиента пришлось 0,9% премии. Доля крупнейшего канала продаж – агентская сеть – во взносах составила 44,5% за 2019 г. При этом отмечен высокий размер комиссионного вознаграждения, уплачиваемый агентам, – 35,2% от соответствующих взносов за 2019 г. Доля расторгнутых договоров находится на среднем уровне – 1,8% за 2019 г. Также отмечается умеренно высокая доля страховых выплат на основании решения суда (4,2% за 2019 г.).

Компания принимает на страхование крупные риски, оставляя на собственном удержании невысокую их долю. Так, на 31.03.2020 отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам компании составляет 5,0%. Качество перестраховочной защиты в целом оценивается позитивно, при этом по отдельным рискам компания передает их часть, превышающую 25% собственных средств, перестраховщикам, уровень надежности которых соответствует условному рейтинговому классу ruB. Негативное влияние на уровень рейтинга оказывает отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,81 на 31.03.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,14 на 31.03.2020), а также высокое качество и диверсификация активов. На 31.03.2020 коэффициент качества активов составил 0,75, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,2% активов, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 7,0%, доля связанных сторон минимальна. Рентабельность инвестиций страховщика находится на высоком уровне и составляет 5,8% за 2019 г. К сдерживающим факторам отнесены умеренно низкая рентабельность продаж (5,9% за 2019 г.), рентабельность капитала (11,9% за 2019 г.) и умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (9,1% на 31.03.2020).

Существенное негативное влияние на рейтинг оказывает судебное разбирательство в отношении генерального директора и собственника компании.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.03.2020 составили 528 525 тыс. рублей, собственные средства – 201 663 тыс. рублей, уставный капитал – 180 000 тыс. рублей. За 2019 г. компания собрала 365 946 тыс. рублей страховых премий.