«Эксперт РА» повысил рейтинг страхового общества «ЕВРОИНС» до уровня ruВВB-

Повышение рейтинга компании связано с улучшением качества ее перестраховочной защиты. Компания переориентировалась на европейских перестраховщиков с более высокими рейтингами.

«ЕВРОИНС» занимает 58-е место по совокупным страховым взносам, включая взносы по входящему перестрахованию, среди всех страховщиков за 1 полугодие 2020 г. по данным Банка России и входит в 3 размерный класс по методологии агентства. Прирост взносов за 9 месяцев 2020 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2019 г. составил 18,3%, что оказывает положительное влияние на рейтинг компании. Основными направлениями деятельности для страховщика являются ОСАГО, ДМС и страхование от НС и болезней. При этом страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейший вид – ОСАГО – пришлось 36,9% страховых взносов за 9 месяцев 2020 г. Убыточность основных направлений бизнеса находится на низком уровне, в целом по страховому портфелю коэффициент убыточности-нетто был невысоким и составил 28,3% за 9 месяцев 2020 г.

Негативно оцениваются высокие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто (98,2% за 9 месяцев 2020 г.) и доли расходов на ведение дела (69,9% за 9 месяцев 2020 г.). Также в числе негативных факторов отмечается низкая рентабельность продаж (3,3% за 9 месяцев 2020 г.), а в числе сдерживающих – умеренно низкая рентабельность капитала (12,4% за 9 месяцев 2020 г. в годовом выражении). Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании находится на умеренно высоком уровне и составляет 12,0% на 30.09.2020. Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели текущей ликвидности (1,31 на 30.09.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,45 на 30.09.2020).

Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (95,4% на 30.09.2020) и запас свободного капитала (50,6% на 30.09.2020) находятся на высоком уровне. Коэффициент качества активов составил 0,41 на 30.09.2020, что свидетельствует о достаточно высоком качестве активов. Положительно оценивается высокая диверсификация активов и низкая доля связанных сторон в активах, а также высокая рентабельность инвестиций. На 30.09.2020 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 8,9% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 21,8%, на связанные структуры пришлось 13,8%.

Деятельность компании диверсифицирована по региональному признаку – на Москву приходится 47,9% страховых взносов за 9 месяцев 2020 г. Клиентская база страховщика также высоко диверсифицирована: доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 14,4%, на крупнейшего клиента пришлось 4,0% премии. За 9 месяцев 2020 г. через агентскую сеть компания получила 77,5% взносов, что свидетельствует о высокой зависимости от этого канала продаж. При этом величина комиссионного вознаграждения агентам (32,5% за 9 месяцев 2020 г.) превышает бенчмарк агентства, что оценивается негативно.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывает невысокая максимально возможная страховая выплата-нетто (1,6% от собственных средств на 30.09.2020). Однако отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто оценивается негативно. Сдерживающие влияние оказывает слабо развитая система риск-менеджмента в компании, в частности регламенты по управлению рисками существенно устарели.

По данным «Эксперт РА», активы ООО РСО «ЕВРОИНС» на 30.09.2020 составили 2,2 млрд рублей, собственные средства – 630,8 млн рублей, уставный капитал – 502 млн рублей. За 9 месяцев 2020 г. компания собрала 1,7 млрд рублей страховых премий.