«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «РСХБ-Страхование жизни» на уровне ruAA

ООО «РСХБ-Страхование жизни» – страховщик жизни, реализующий программы накопительного и инвестиционного страхования жизни. Компания относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 8 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2021 год. Высокий финансовый потенциал собственника компании выделяется агентством в качестве фактора поддержки.

За 1 полугодие 2022 года компания собрала на 40,9% страховой премии больше, чем за 1 полугодие 2021 года. При этом структура страхового портфеля претерпела значительные изменения за 1 полугодие 2022 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 54,2 п.п., что связано с наращением доли накопительного страхования жизни с единоразовым взносом, доля которого составила 60,7% совокупной премии за 1 полугодие 2022 года. Более 90% взносов компания по-прежнему получает через связанного посредника, при этом величина комиссионного вознаграждения оценивается позитивно.

Качество активов страховщика оценивается как высокое. По данным на 30.06.2022, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 83,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Агентство положительно отмечает высокую диверсификацию активов (на 30.06.2022 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,3% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 3,3% соответствующих активов) и отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах ввиду их высокой надежности.

Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 30.06.2022 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 1,0, долларовых – 1,7 на 30.06.2022. Значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное по методологии агентства, находится на низком уровне, при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (0,88 на 30.06.2022) соответствует положительной оценке фактора. Отрицательная рентабельность инвестиций, связанная со снижением рыночной стоимости активов в результате падения рыночных котировок ценных бумаг и снижения курса доллара к рублю, негативно влияет на рейтинг.

В качестве позитивного фактора агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании (1,19 на 30.06.2022). Отрицательные результаты от операций по страхованию с учетом инвестиций, рассчитанные без нарастающего итога, в 1 и во 2 кварталах 2022 года, оказывают давление на рейтинг. Показатели рентабельности капитала и продаж за 1 полугодие 2022 года приняли отрицательные значения, что также оценивается негативно. Позитивное влияние на рейтинг оказывают низкая доля расходов на ведение дела (6,1% за 1 полугодие 2022 года) и низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (0,7% на 30.06.2022).

По мнению агентства, компания характеризуется высоким уровнем организации риск-менеджмента. В компании функционирует подразделение по риск-менеджменту, действуют регламенты по управлению отдельными видами рисков. Стратегическое и финансовое планирование оценивается как приемлемое. В числе положительных факторов агентство отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании.

По данным «Эксперт РА», активы компании на 30.06.2022 составили 32,8 млрд рублей, собственные средства – 1,1 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей, за 1 полугодие 2022 года компания собрала 7,1 млрд рублей страховых премий.