Рейтинг RAEX-600: мировые цены на сырье и государственное финансирование – основные факторы роста доходов крупного бизнеса

«В этом году в рейтинге просматриваются два центра роста, – отмечает Федор Жердев, начальник отдела промышленной политики RAEX (РАЭКС-Аналитика). – Первый складывается вокруг экспортеров сырья: нефтяники, металлурги и угольщики стали бенефициарами удачной для них конъюнктуры внешних рынков. Второй формируется компаниями, прямо или опосредованно зарабатывающими на госзаказе, будь то поставщики вооружений или строители, участвующие в инициированных государством инфраструктурных проектах. А вот отраслям, ранее делавшим заявку на роль новых драйверов экономического роста, запала явно не хватило. Достижения АПК, банков, розничной торговли в этом году выглядят более чем скромно».

Наибольший выигрыш от улучшения международной ценовой конъюнктуры получили компании нефтегазовой отрасли(прирост выручки 13,9%), угледобывающей промышленности (38,7%) и черной металлургии (17,7%). Нефтегазу помогло соглашение стран ОПЕК и России, договорившихся о сокращении добычи нефти, а угольщики и металлурги в полной мере смогли воспользоваться ростом мировых цен, связанным с уменьшением экспорта конкурентов из Китая.

Благодаря бюджетным вливаниям в оборонно-промышленный комплекс компании машиностроения смогли показать прирост выручки в нынешнем рейтинге в 17,9%. Участие в подготовке объектов чемпионата мира по футболу, в возведении Крымского моста, газо- и нефтепроводов, масштабной прокладке и реконструкции автодорог позволило инфраструктурно-промышленному строительству прирастить выручку в рейтинге на 17,6%.

Агропромышленный комплекс, пищевая промышленность, сетевой ритейл и банки по итогам рейтинга не смогли подтвердить статус долговременных центров роста российской экономики. Несмотря на масштабную поддержку со стороны государства, компании агропрома показали в 2017-м рост всего лишь на 3,7%, по сравнению с 12% годом ранее. Среди причин такого невыдающегося результата – укрепление рубля, которое в 2017 году не было компенсировано ростом цен на основные экспортные товары российского АПК на международных рынках. Доходы представителей банковского сектора в рейтинге сократились на 0,2%. Сравнительно худшие результаты показали гранды банковского бизнеса, напрямую или опосредованно контролируемые государством.

Совокупная выручка компаний пищевой промышленности сократилась на 4,7% (по итогам 2016-го был прирост в 11,2%), чему, как и в случае с аграриями, способствовало снижение платежеспособного спроса на внутреннем рынке в связи с длящимся четвертый год падением реальных доходов россиян. Этот же фактор вместе с достижением пределов в территориальной экспансии сетевого ритейла сказался и на динамике розничной торговли, которая продемонстрировала темпы роста меньше средних по рейтингу.

Таблица. Топ -20 рейтинга крупнейших компаний России по объему реализации продукции

Место по итогам 2017 г.	Место по итогам 2016 г.	Группа компаний / компания	Объем реализации в 2017 г., млн руб.	Объем реализации в 2016 г., млн руб.	Темп прироста, %	Объем реализации в 2017 г., млн долл.
1	1	«Газпром»	6 384 003,0	5 966 403,0	7,0	109 502,6
2	2	«ЛУКОЙЛ»	5 475 180,0	4 743 732,0	15,4	93 913,9
3	3	«Роснефть», нефтяная компания	5 163 000,0	4 242 000,0	21,7	88 559,2
4	4	«Сбербанк России»	2 840 900,0	2 835 300,0	0,2	48 729,0
5	5	РЖД	2 251 703,0	2 133 264,0	5,6	38 622,7
6	6	«Ростех»	1 589 000,0	1 266 000,0	25,5	27 255,6
7	9	X5 Retail Group	1 295 008,0	1 033 667,0	25,3	22 212,8
8	7	Банк ВТБ	1 185 800,0	1 217 500,0	-2,6	20 339,6
9	10	«Сургутнефтегаз»	1 175 019,0	1 020 833,0	15,1	20 154,7
10	8	«Магнит», розничная сеть	1 142 277,9	1 071 526,3	6,6	19 593,1
11	13	«Росатом», госкорпорация	967 400,0	878 100,0	10,2	16 593,5
12	11	«Российские сети»	948 344,0	901 034,0	5,3	16 266,6
13	12	«Интер РАО»	917 049,0	868 182,0	5,6	15 729,8
14	14	«Транснефть», АК	884 337,0	848 134,0	4,3	15 168,7
15	15	«Система», АФК	704 551,0	680 864,0	3,5	12 084,9
16	17	«Татнефть», группа	681 159,0	580 127,0	17,4	11 683,7
17	***	«Мегаполис», торговая компания	650 212,7	624 101,4	4,2	11 152,9
18	21	ЕВРАЗ	631 214,1	515 459,8	22,5	10 827,0
19	22	НЛМК, группа	586 789,5	510 313,9	15,0	10 065,0
20	19	НОВАТЭК	583 186,0	537 472,0	8,5	10 003,2