Новый страховой инструмент для развития фондового рынка

Президент РФ поставил задачу развивать фондовый рынок: к 2030 году его капитализация должна составлять 66 % от ВВП страны. В январе 2026 года Государственная Дума приняла в 1-м чтении законопроект о введении нового вида инвестиционного страхования с расчетной доходностью для квалифицированных инвесторов (№ 1045982-8). Документ разработан в логике реализации поставленной Президентом задачи и станет одним из инструментов по привлечению «длинных» денег в экономику. Актуальность законопроекта прокомментировал его соавтор, заместитель Председателя Совета Федерации Николай Журавлев.

Люди все чаще ищут понятные и про­зрачные инструменты для накоплений. Страхование с расчетной доходностью станет новым, отдельным продуктом — дополнением к уже существующему долевому страхованию жизни. Это привлечет в экономику дополни­тельные долгосрочные инвестиции. Прежде всего, законопроект уточняет классификацию видов страхования жизни, выделяя такую важную характеристику, как доходность. Именно возможность и условия получения доходности делают страхование жизни одним из эффективных инструментов долгосрочных накоплений.

Законопроектом вводится понятие страхования жизни с доходностью, которое подразделяется на два типа.

Страхование жизни с объявленной доходностью — участие страхователя в инвестиционном доходе стра­ховщика не предполагает зависимости объявленной доходности от изменений по какому-либо конкретному активу.

Второй тип — страхование жизни с расчетной доходностью. Доходность вычисляется по определенной догово­ром страхования формуле и напрямую зависит от стоимости определенного актива. Договор страхования жиз­ни с расчетной доходностью может быть заключен только с физиче­ским лицом — квалифицированным инвестором. Признание физического лица квалифицированным инвесто­ром осуществляется в соответствии со статьей 51.2 Закона о рынке ценных бумаг: наличие имущества, размер ко­торого не ниже порога, определенного Банком России, либо наличие серти­фиката (аттестата), подтверждающего специальные знания. При этом статус квалифицированного инвестора дей­ствует только в отношении договоров страхования с расчетной доходностью.

Почему сейчас актуально такое разделение продукта?

На рынок вышли миллионы новых, в том числе молодых инвесторов, которые в силу недостаточной опытности и финансовой грамотности нуждаются в защите со стороны регуляторов. С другой стороны, за годы существования финансового рынка сфор­мировался класс инвесторов, заинтересованных и готовых использовать более сложные продукты с большим потенциалом.

Предлагаемые законопроектом изменения направ­лены на формирование более широкой линейки страховых продуктов, способных удовлетворить интересы и массовых потребителей, и искушен­ных инвесторов. Поэтому мы четко разделяем эти инструменты на уровне законодательства как раз для защиты прав и законных интересов физических лиц, не обладающих специальными познаниями. Им будут предлагать только понятные и безопасные инструменты инвестирования.

Основные понятия нового вида страхования

Два типа страхования жизни с доходностью

1. Страхование жизни с объ­явленной доходностью — доход и выплаты зависят от общей инвестиционной деятельности страховщика, без привязки к конкретным активам. Этот вид относится к категории накопительного страхования жизни (НСЖ) и доступен для всех граждан как более понятный и предсказуемый инструмент накопления.
2. Страхование с расчетной доходностью — продукт для квалифицированных инвесто­ров, при котором размер выплат рассчитывается по формуле, ука­занной в договоре страхования. Доходность может зависеть от доходности конкретных активов или их групп, а также от наступле­ния определенных обстоятельств. Инвестиционная часть такого продукта может привязываться к стоимости активов, расчетным показателям: значениям индек­сов, котировкам акций, стоимо­сти фондов, курсам иностранной валюты.

Ключевые условия для заклю­чения договора страхования с расчетной доходностью

— клиент должен иметь статус квалифицированного инвестора

— требуется единовременная уплата страховой премии в размере не менее 6 млн руб.

Квалифицированный инвестор: некоторые важные условия

— наличие имущества, размер которого не ниже уровня, определенного нормативным актом ЦБ

— наличие сертификата (аттестата), подтверждающего специальные знания

— порядок и условия получения сертификата будут устанавли­ваться базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых органи­заций в сфере финансового рынка.