RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг страховой компании «Сбербанк страхование» до уровня ruAA+

Повышение уровня рейтинга обусловлено, прежде всего, стабилизацией темпов прироста взносов (37,8% за 9 месяцев 2017 года в сравнении с 9 месяцами 2016 года) и, как следствие, уменьшением значимости рисков, связанных с периодом становления компании.

Существенное положительное влияние на уровень рейтинга «Сбербанк страхования» оказывают высокие финансовый потенциал и надежность собственника и ключевого банка-партнера страховщика – ПАО «Сбербанк России», что выделяется в качестве фактора поддержки. Собственник принимает активное участие в маркетинговой и инвестиционной стратегии страховщика, а также предоставляет ресурсную базу для реализации совместных проектов. Процессы риск-менеджмента организованы в соответствии с утвержденными внутренними и общегрупповыми регламентами. Качество управления компанией оценивается Агентством как высокое, стратегия соответствует текущему состоянию экономики.

Сдерживает уровень рейтинга страховщика его узкая специализация (на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества граждан – пришлось 83,0% премии за 9 месяцев 2017 года) в сочетании с низкой диверсификацией каналов распространения страховых продуктов (за 9 месяцев 2017 года через кредитные организации было получено 89,4% взносов). Страховой бизнес компании характеризуется высоким уровнем географической диверсификации (доля крупнейшего региона во взносах – г. Москвы – составила 21,0% за 9 месяцев 2017 года) и невысоким относительно бенчмарка уровнем комиссионного вознаграждения посредникам (53,3% от взносов за 9 месяцев 2017 года, полученных через этот канал). Среди негативных факторов отмечена высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по договорам страхования прочего имущества граждан (44,1% за 9 мес. 2017 года), страхования финансовых рисков (32,1%) и ДМС (21,0%).

Финансовые показатели деятельности компании характеризуются значительным отклонением фактической маржи платежеспособности от нормативного значения, высокими значениями коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (соответственно 1,55 и 1,65 на 30.09.2017). Комбинированный коэффициент убыточности-нетто находится на низком уровне (60,0% за 9 месяцев 2017 года), а показатели рентабельности на высоком: за 9 месяцев 2017 года рентабельность активов составила 25,4%, собственных средств – 74,4%, инвестированного капитала – 8,0%. В качестве негативного фактора выделяется высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (58,0% за 9 месяцев 2017 года). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса оценивается как низкое (6,3% на 30.09.2017).

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные активы с рейтингами ruAA и выше RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2017 составила 63,7%, на 30.09.2017 – 69,5%. Активы компании высоко диверсифицированы: доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), в активах на 30.06.2017 составила 2,6%, на 30.09.2017 – 2,5%.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: 99,7% премий, переданных в перестрахование за 9 месяцев 2017 года, приходится на контрагентов с рейтингами ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, при этом на собственном удержании компания оставляет риски, не превышающие 0,2% от величины собственных средств на 30.09.2017. Одновременно Агентство отмечает высокую эффективность перестраховочной политики компании: участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, произведенных компанией, при этом собственное удержание не превышало 1,5% от величины ее собственных средств.

Компания специализируется на предоставлении услуг по страхованию прочего имущества граждан. По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2017 года ООО СК «Сбербанк страхование» заняло 20 место среди российских страховых компаний по величине взносов и 2 место по страхованию прочего имущества граждан. По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 активы страховщика составили 14,9 млрд рублей, собственные средства – 6,3 млрд рублей, уставный капитал – 0,5 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2017 года компания собрала 7,7 млрд рублей страховых взносов.