«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «НСГ» на уровне ruA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО СК «НСГ» на уровне ruA, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО СК «НСГ» – универсальный страховщик, который относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 31-е место по объему совокупных страховых взносов за 2022 год, по данным Банка России.

Агентство отмечает сокращение объема страховой премии (на 44,4% за 1 полугодие 2023 г. по сравнению с 1 полугодием 2022 г.), вызванное переносом поставок по крупным контрактам. Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией по видам страхования. На крупнейшее направление деятельности – страхование грузов – пришлось 76,4% взносов за 1 полугодие 2023 г. Высокая концентрация бизнеса страховщика на одном клиенте, аффилированность с которым отсутствует, выделяется агентством в качестве фактора риска. За 1 полугодие 2023 г. доля крупнейшего несвязанного клиента составила чуть менее 60% страховой премии. При этом компания осуществляет продажи без участия посредников, что положительно отражается на оценке каналов распространения страховых продуктов.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (46,1% за 2022 год, 115,4% за 1 полугодие 2023 г.) и собственного капитала (39,5% за 2022 год, 52,7% в годовом выражении за 1 полугодие 2023 г.) при невысокой рентабельности инвестиций (2,0% за 2022 год, 4,8% в годовом выражении за 1 полугодие 2023 г.).

Показатели убыточности по портфелю в целом сохраняются на низком уровне, что положительно влияет на уровень рейтинга. По итогам 1 полугодия 2023 г. коэффициент убыточности-нетто составил 14,5%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 35,3%. В то же время значение коэффициента убыточности-нетто по одному из основных видов страхования – добровольному медицинскому страхованию – превысило установленный агентством бенчмарк за 1 полугодие 2023 г. Низкая доля расходов на ведение дела (19,1% за 2022 год, 20,8% за 1 полугодие 2023 г.) соответствует позитивной оценке фактора.

Агентство высоко оценивает качество и диверсификацию активов страховщика. На 30.06.2023 коэффициент качества активов составил 0,88, а доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше составила свыше 70% в активах, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). На 30.06.2023 на крупнейшего контрагента, которого нельзя отнести к УРК ruAA и выше, пришлось 10,0% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 10,4%. Также агентство позитивно оценивает низкую долю вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (менее 1% в активах, очищенных от ОАР).

Страховщик обладает достаточным запасом капитала и высоким уровнем ликвидности. На 30.06.2023 нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств составило 3,77. Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто на 30.06.2023 составили 8,57 и 12,09 соответственно. В числе позитивных факторов отмечаются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,2% на 30.06.2023), отсутствие привлеченных средств, оценочных и внебалансовых обязательств.

Агентство высоко оценивает надежность перестраховщиков: коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,99 за 1 полугодие 2023 г. Крупнейшие риски компании надежно перестрахованы, максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию не превышает 2% от собственных средств на 30.06.2023.

Компания имеет опыт урегулирования крупных страховых случаев (крупнейшая выплата за последние 5 лет составила 8,77 млрд рублей), что отмечается в числе позитивных факторов. При этом величина собственного удержания по одной из крупных выплат превысила 15% от собственных средств, что соответствует негативной оценке фактора эффективности перестраховочной защиты.

Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как удовлетворительный. В компании отсутствуют коллегиальные органы и отдельное профильное подразделение, занимающиеся управлением рисками. Система управления рисками регламентируется внутренними документами – Политикой и регламентами по отдельным видам рисков.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2023 активы страховщика составили 11,6 млрд рублей, собственные средства – 8,5 млрд рублей, уставный капитал – 1,0 млрд рублей. По данным за 1 полугодие 2023 года компания собрала 1,9 млрд рублей страховых взносов.