• 22 мая, 2024
  • 11

АКРА подтвердило кредитный рейтинг Совкомбанк Страхование на уровне АА(RU), прогноз «стабильный»

Кредитный рейтинг Акционерного общества «Совкомбанк страхование» (далее – «Совкомбанк страхование» (АО), Компания) обусловлен сильными бизнес-профилем и финансовым профилем при адекватном качестве управления. АКРА также очень высоко оценивает вероятность поддержки Компании со стороны ее акционера с высоким уровнем кредитоспособности (далее – материнская компания, поддерживающее лицо, ПЛ).

«Совкомбанк страхование»(АО) – универсальная страховая компания, осуществляющая деятельность на страховом рынке России с 1993 года. В 2023 году «Совкомбанк страхование» (АО) стало головной компанией страховой группы, объединяющей несколько страховых организаций, находящихся под контролем материнской компании. Помимо самой Компании в состав страховой группы входят три компании, две из которых занимаются страхованием жизни. В результате этой реорганизации, а также с учетом органического роста Компания существенно увеличила долю на страховом рынке как в традиционных для нее сегментах (автокаско, добровольном медицинском страховании (ДМС) и страховании от несчастных случаев), так и в страховании жизни. По итогам 2023 года Компания (с учетом дочерних организаций) находится на 11-м месте по величине общей начисленной премии среди всех страховых групп, а по страхованию жизни – на шестом месте.

Ключевые факторы оценки

Сильный бизнес-профиль Компании отражает укрепление ее положения на страховом рынке и достаточно высокие операционные результаты как за 2023 год, так плановые показатели на среднесрочную перспективу.

В связи с расширением линейки продуктов, предлагаемых Компанией, АКРА повышает оценку качества продуктового ряда. Компания присутствует на данный момент во всех значимых сегментах российского страхового рынка. На страхование жизни приходится 60% страховых премий, на страхование автокаско – 16%, на страхование от несчастного случая – 11%, на ДМС – 5%, на ОСАГО – 3%.

В то же время диверсификация клиентской базы и каналов продаж практически не изменилась. В региональном разрезе выросла доля Москвы; кроме того, существенные доли премий Компания получает в Санкт-Петербурге и Башкортостане. Доля банковского канала продаж в 2023 году выросла почти до 60%; доля прямых продаж сократилась примерно до 25%.

Как показывают данные отчетности Компании за 2023 год по МСФО, темпы роста ее страховых премий составили 170%. АКРА ожидает, что в среднесрочной перспективе общие темпы роста будет не ниже среднерыночных. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по результатам 2023 года был равен 77%, что высоко оценивается АКРА. Рентабельность активов по страхованию жизни также находится на высоком уровне и составляет, по оценкам АКРА, около 9%. На ближайшие годы Компания прогнозирует сохранение высокой операционной эффективности страховой деятельности.

Сильный финансовый профиль обусловлен высокой достаточностью капитала, высоким качеством активов и сильной ликвидностью.

Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное на 31.12.2023 по методологии АКРА, составило 2,6, что соответствует высокой достаточности капитала. Компания и ее дочерние организации обладают значительным запасом собственных средств с точки зрения регуляторных требований.

Средний показатель качества активов по-прежнему находится на высоком уровне, поскольку Компания инвестирует преимущественно в активы с низкими рисками. С учетом показателей страховщиков жизни общее соотношение капитала и активов Компании снизилось до 0,24 на 31.12.2023 (против 0,36 на 31.12.2022), однако это снижение не привело к ухудшению оценки структуры активов. В то же время Агентство отмечает повышение концентрации на десяти крупнейших группах контрагентов до 54% от общей суммы активов на 31.12.2023 (45% на 31.12.2022). Кроме того, активы, приходящиеся на связанных с Компанией лиц, выросли почти до 30% от суммы собственных средств.

Сильная позиция по ликвидности обусловлена значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности – 4,6 и 1,34 соответственно. Высокий коэффициент текущей ликвидности связан с тем, что сроки исполнения большей суммы обязательств по страхованию жизни значительно превышают один год.

Качество управления оценивается как адекватное с учетом позитивных оценок управления рисками и корпоративного управления «Совкомбанк страхование» (АО), а также стратегического видения и управления.

АКРА оценивает вероятность предоставления экстраординарной поддержки со стороны ПЛ как очень высокую.

На эту оценку оказывают влияние следующие факторы:
  • наличие юридической связи, а также полного стратегического и операционного контроля над Компанией со стороны ПЛ, участие в совете директоров «Совкомбанк страхование» (АО) представителей поддерживающего лица;
  • факт вложения денежных средств для увеличения уставного капитала «Совкомбанк страхование» (АО);
  • развитие деятельности Компании и в целом страхового бизнеса является частью стратегии поддерживающего лица;
  • в силу того, что Компания функционирует под схожим брендом, несостоятельность «Совкомбанк страхование» (АО), по мнению АКРА, будет ассоциироваться с поддерживающим лицом, которое в результате столкнется с серьезными репутационными рисками.

Однако с учетом того, что оценка кредитоспособности поддерживающего лица (ОКПЛ) не превышает ОСК «Совкомбанк страхование» (АО), поддержка не оказывает влияния на финальный кредитный рейтинг Компании.

Ключевые допущения:
  • реализация бизнес-планов Компании на горизонте 12-18 месяцев в соответствии с прогнозом менеджмента;
  • сохранение политики по управлению капиталом и активами, а также андеррайтинговой политики Компании.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

“Стабильный” прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12-18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:
  • снижение концентрации активов наряду с поддержанием как их высокого качества, так и достаточно высокого соотношения капитала и активов.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
  • существенное ухудшение операционных показателей Компании;
  • снижение соотношения доступного капитала и капитала под риском;
  • рост концентрации активов, в том числе увеличение вложений в активы связанных лиц, а также снижение соотношения капитала и активов;
  • ухудшение показателя текущей ликвидности.

Похожие статьи

Сустав преступления

В Москве вынесен обвинительный приговор двум врачам-травматологам, которые в период с 2015 по 2019 гг. организовали преступную группу с целью незаконного получения…

Выплаты по ВЗР во II квартале превысили 18 млн…

По итогам II квартала 2024 года Совкомбанк Страхование урегулировала по страхованию путешественников 548 случаев на сумму 18,1 млн руб.

Сбер подтвердил рейтинг ESG-AA уровня ESG-2 от АКРА

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило Сберу рейтинг ESG-АА на уровне ESG-2. Рейтинг такого уровня является наивысшим среди присвоенных АКРА на…