«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Зетта Страхование» на уровне ruА+

«Зетта Страхование», согласно методологии Агентства, отнесена ко второму размерному классу и занимает, по данным Банка России, 22 место по объему собранной страховой премии по страхованию иному, чем страхование жизни. За 9 месяцев 2018 года компания собрала на 7,6% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2017 года, что отмечается в качестве положительного фактора. Собственные средства за период с 30.09.2017 по 30.09.2018 выросли на 27,4%.

Качество активов компании рассматривается как высокое и все параметры этого блока анализа оказывают положительное влияние на рейтинг. Доля высоколиквидных активов с рейтингами ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила на 30.09.2018 67% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Диверсификация активов высокая (на 30.09.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 12,0% активов страховщика, на трех крупнейших – 28,5%). Также положительно отмечается низкая доля связанных контрагентов в активах (на связанные структуры пришлось 2,2% активов компании на 30.09.2018).

Положительное влияние на рейтинг оказывают такие факторы, как высокие показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,24 и 1,31 на 30.09.2018 соответственно), отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых обязательств и низкая доля оценочных обязательств в пассивах. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (131,3% на 30.09.2018). Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании составила на 30.09.2018 8,1%, фактор не оказывает негативного влияния на рейтинг.

Финансовый результат «Зетта Страхование» характеризуется высокими показателями рентабельности капитала (36,0% за 9 месяцев 2018 года в годовом выражении), рентабельности инвестированного капитала (5,9% за 9 месяцев 2018 года в годовом выражении). Рентабельность продаж отмечается как умеренная (11,8% за 9 месяцев 2018 года) и не оказывает негативного влияния на рейтинг. Низкие показатели коэффициента убыточности-нетто (31,6% за 9 месяцев 2018 года) и умеренно невысокие показатели комбинированного коэффициента убыточности-нетто (94,0% за тот же период) отмечаются в качестве позитивных факторов. При этом в качестве негативного фактора отмечается высокая доля расходов на ведение дела (включая комиссионное вознаграждение) компании (62,5% от взносов-нетто) за 9 месяцев 2018 года.

Страховой портфель компании широко диверсифицирован как по географии деятельности, так и по видам страхования. Так, на долю крупнейшего вида страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2018 года, пришлось 31,4% премии (страхование автокаско). Убыточность по видам страховой деятельности находится на невысоком уровне (за 9 месяцев 2018 года по ОСАГО – 47,3%, по страхованию автокаско – 34,4%). Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (за 9 месяцев 2018 года доля крупнейшего канала продаж – посредников-физических лиц – во взносах составила 49,9%), а также высокая диверсификация клиентской базы (за 9 месяцев 2018 года на долю 5 крупнейших клиентов компании пришлось 3,1% собранных взносов). Величина комиссионного вознаграждения по агентскому каналу отмечается как умеренно высокая (19,2% за 9 месяцев 2018 года), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. В качестве негативных факторов отмечаются высокая доля расторгнутых договоров (за 9 месяцев 2018 года доля возвращенной премии составила 2,7%) и высокая доля отказов в выплате по ряду видов страхования.

Качество перестраховочной защиты «Зетта Страхование» оказывает положительное влияние на рейтинг. За 9 месяцев 2018 года доля взносов, переданных перестраховщикам с рейтингом не ниже ruA по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств, составила более 90%. Величина максимально возможной страховой выплаты-нетто составляет 1,0% от собственных средств на 30.09.2018.

Качество корпоративного управления оценивается как достаточно высокое. В частности, в качестве положительных факторов отмечаются высокий уровень стратегического обеспечения, высокая транспарентность, наличие опыта урегулирования крупных убытков. Среди недостатков отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.

Основными видами деятельности для компании являются страхование автокаско, ОСАГО, страхование имущества граждан. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2018 года ООО «Зетта Страхование» заняло 22 место по объему собранной премии по страхованию иному, чем страхование жизни, 9 место по страхованию прочего имущества граждан, 13 место по страхованию автокаско и 19 место по ОСАГО. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 10,1 млрд рублей, собственные средства – 2,4 млрд рублей, уставный капитал – 1,5 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2018 года компания собрала 5,1 млрд рублей страховых взносов.