ООО «Национальное рейтинговое агентство» присвоило Рейтинг надежности и качества услуг негосударственных пенсионных фондов АО «НПФ «Открытие» на уровне AAA.pf, прогноз «стабильный»

Позитивное влияние на характеристики надежности Фонда оказывают его высокие рыночные позиции по объемам пенсионного бизнеса и максимальный уровень оценки текущей акционерной поддержки, вероятность внешней поддержки со стороны материнской структуры в случае необходимости оценивается как очень высокая. Уровень рейтинга обусловлен возможностями Фонда по управлению собственной клиентской базой, улучшением качества портфелей пенсионных накоплений и резервов, консервативной инвестиционной политикой, высоким уровнем клиентского обслуживания.

История присвоения рейтинга. Рейтинг надежности и качества услуг негосударственных пенсионных фондов присваивается Фонду впервые.

Справочная информация о Фонде
Единственным акционером АО «НПФ «Открытие» (далее – Фонд) является ПАО Банк «ФК Открытие», в отношении которого 29.08.2017 Банк России принял решение о реализации мер, направленных на повышение финансовой устойчивости Банка, выступая в качестве основного инвестора через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС), и гарантируя работу в нормальном режиме всех организаций Группы. В периметр оздоровления Банка попали три пенсионных фонда — АО «НПФ РГС», АО «НПФ электроэнергетики» и АО «НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», к которому летом 2018 года были юридически присоединены два первых фонда. Представители ПАО Банк «ФК Открытие» входят в состав Совета директоров НПФ, возглавляет который президент-председатель Правления Банка Михаил Задорнов. Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 432 от 20.05.2014.

Интернет-сайт Фонда в сети Интернет: www.open-npf.ru,

Основные показатели деятельности Фонда на соответствующих сегментах рынка НПФ средств пенсионных накоплений и/или пенсионных резервов на 31.12.2018 (данные Банка России «Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов»): 
•    Пенсионные накопления 492 990 млн руб. (доля рынка 19,09%, место на рынке №3); 
•    Число застрахованных лиц 7 415 120 чел. (доля рынка 20,06%, место на рынке №2); 
•    Пенсионные резервы 64 858 млн руб. (доля рынка 5,05%, место на рынке №5); 
•    Число участников 540 826 чел. (для рынка 8,82%, место на рынке №3)

Факторы поддержки рейтинга
•    Высокая вероятность поддержки со стороны материнской структуры, которая имеет ресурсы, административные возможности и механизмы для своевременного ее оказания в случае возникновения такой необходимости у Фонда. Агентство ожидает, что ни один из этих факторов не изменится в долгосрочной перспективе. В 2017 и 2018 гг. была оказана поддержка в размере 73,5 млрд руб. в рамках плана финансовой помощи; 
•    Существенное улучшение качества портфелей пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Основная доля активов на текущий момент представлена государственными облигациями и сделками обратного РЕПО с центральным контрагентом. Вероятность положительного прохождения будущих стресс-тестов Фондом оценивается Агентством как высокая;
•    Стабильность клиентской базы. Фонд сохранил клиентскую базу (свыше 7 млн чел.) по итогам 2017 и 2018 гг.;
•    Фонд имеет возможность опираться на развитую региональную инфраструктуру материнского банка.

Факторы, оказывающие потенциальное давление на рейтинг
•    Низкая накопленная доходность, разнесенная на счета застрахованных лиц и участников в 2018 г.;
•    Высокая концентрация средств, переданных в управление, в рамках одной управляющей компании.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СЕГМЕНТЕ ОПС

Размер пенсионных накоплений, собственного капитала, отношение РОПС к средствам пенсионных накоплений (на 2018 г. составляет 2,86%), в рамках отрасли оцениваются Агентством на максимальном уровне.
Агентство также позитивно оценивает уровень ликвидности, кредитное качество и структуру портфеля пенсионных накоплений. 83,4% совокупного объема облигаций, находящихся в портфеле пенсионных накоплений, входят в ломбардный список Банка России. С 2017 г. Фонд продолжает реализовывать процесс по замещению проблемных активов государственными облигациями (составляют 52,2%) и сделками обратного РЕПО с центральным контрагентом (составляют 7,4%). Данные факторы позволяют сделать вывод о высокой вероятности положительного результата прохождения стресс-теста в будущем.
В 2019 г. Фонд заключил ряд договоров с новыми управляющими компаниями (АО «Сбербанк Управление Активами», ООО УК «Система Капитал» и АО «Газпромбанк-Управление активами»), что в будущем позволит улучшить диверсификацию портфеля, переданного управляющим компаниям. 

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СЕГМЕНТЕ НПО

Размер пенсионных резервов в рамках отрасли оценивается Агентством на максимальном уровне. Клиентская база по НПО высоко диверсифицирована.
Агентство положительно оценивает ликвидность и кредитное качество портфеля пенсионных резервов. 79% совокупного объема облигаций в портфеле пенсионных резервов входят в ломбардный список Банка России. В результате процесса замещения проблемных активов, о котором говорилось ранее, общая доля государственных облигаций в портфеле пенсионных резервов составила свыше 57%, сделок обратного РЕПО с центральным контрагентом — 11%.
Агентство позитивно оценивает имеющиеся конкурентные преимущества НПФ в предоставляемом клиентском сервисе, в том числе технологичность предоставляемых услуг, а также широкий географический охват агентской сети. Качество систем управления рисками и корпоративного управления находятся на уровне, адекватном специфике и масштабам деятельности Фонда. Агентство отдельно отмечает высокий уровень управления операционными рисками (реализована фиксация, систематизация и оценка операционных рисков; доведение до сведения заинтересованных лиц информации; отслеживание принятия мер). 
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня рейтинга на интервале 12 месяцев.

Факторы возможного изменения рейтинга или прогноза по рейтингу
К негативному рейтинговому действию могут привести:
•    Реализация процентного риска портфеля облигаций и, как следствие, снижение доходности портфелей пенсионных накоплений и пенсионных резервов (более чем в 1,5 раза от среднерыночного уровня) на конец 2019 г.;
•    Серьезное сокращение (свыше 15%) клиентской базы.