МФО становятся похожи на банки: почему клиенты выбирают кредитные лимиты

Согласно данным Банка России, сумма финансовой помощи, выданной в 2025 году микрофинансовыми организациями, увеличилась на 35% по сравнению с предыдущим годом и достигла 2,1 трлн рублей. При этом около половины всех выдач пришлось на МФО при крупных банках, экосистемах и маркетплейсах.

Их совокупный прирост выдачи достиг около 60%, в то время как у независимых компаний он составил лишь 10%. По итогам 2025 г. кэптивные МФО обеспечивали около 50% всех выдач, но в совокупном портфеле их доля снизилась на 1 п. п. до 47,4%.

Один из основных трендов на рынке микрофинансирования — это рост спроса на кредитные лимиты. Доля таких займов в течение 2025 года достигла 38%.

«В I квартале 2026 года доля PDL {прим. — Pay Day Loans, займы «до зарплаты» на сумму до 30 тысяч рублей сроком до 30 дней} в нашей компании сократилась до 30%. А спрос на продукт аналог кредитной карты за год вырос до 47%», — говорит Надежда Димченко, директор по развитию бизнеса Альфа-Деньги.

Меняются и мотивы обращения россиян в МФО. Если раньше клиенты брали небольшие суммы, сейчас все больше людей оформляют займы на более глобальные цели. Наблюдается формирование новых сегментов клиентов, для которых микрокредитование — это осознанный выбор инструмента для решения конкретных жизненных задач: образования, лечения, развития малого бизнеса, помощи близким. Поведение заемщиков постепенно смещается от спонтанных трат к более планомерному финансовому планированию.

Мы ожидаем, что изменение потребительского поведения и ужесточение регуляторных требований могут привести к снижению количества повторных обращений в МФО. Это может быть обусловлено ростом востребованности относительно длинных продуктов и расширением пула заемщиков. Еще один важный фактор — обострение конкуренции. Классическим МФО приходится соперничать не только между собой, но и с банковскими МФО, а также с маркетплейсами, активно развивающими свою продуктовую линейку. В таких условиях клиенты будут активнее перераспределяться между игроками, выбирая наиболее выгодные и удобные сервисы.

Значительное влияние на рынок МФО окажут и регуляторные изменения.

В числе основных нововведений — снижение предельной переплаты по кредитам, ограничение количества «дорогих» займов на руках у одного клиента и введение обязательной идентификации по биометрии. Компаниям предстоит адаптироваться к регуляторным нововведениям, что может стать причиной снижения динамики выдачи займов. Аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» прогнозируют снижение в пределах 5% относительно 2025 года. По прогнозам Альфа-Денег, рынок МФО по итогам 2026 года может снизиться на 22%.

Тенденция к укрупнению игроков на рынке микрофинансовых организаций закономерна. Независимым МФО сложно конкурировать с дочками крупных финансовых групп, у которых есть большая клиентская база и доступ к фондированию. По данным «Эксперт РА» число МФО в 2025 году сократилось на 7% до 842 из-за низкой рентабельности мелких игроков. В условиях роста конкуренции клиенты все чаще ориентируются на репутацию на рынке и историю работы. Это делает спрос более избирательным: клиенты сразу выбирают надежные компании и реже обращаются к менее устойчивым МФО.

В результате рынок становится более прозрачным. Крупные игроки укрепляют свои позиции, а конкуренция все больше зависит не только от предложенных продуктов, но и от качества сервиса и уровня доверия.