«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг СПАО «Ингосстрах» на уровне ruAAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу – стабильный.

СПАО «Ингосстрах» – универсальный страховщик федерального уровня, который относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 3 место по совокупным страховым взносам по итогам 1 полугодия 2023 года, по данным Банка России. Доля компании на российском страховом рынке составила 8,4% за 2022 год, что выделяется в качестве фактора поддержки.

Положительное влияние на рейтинг страховщика оказывают высокие темпы прироста взносов: за 9 месяцев 2023 года компания собрала на 17,6% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2022 года. Диверсификация страхового портфеля как по линиям бизнеса, так и по географии деятельности сохраняется на высоком уровне. Доля крупнейшего региона во взносах за 9 месяцев 2023 года – г. Москвы – составила 51,0%. На крупнейшее направление деятельности – ОСАГО – пришлось 29,9% премии за 9 месяцев 2023 года. При этом структура страхового портфеля страховщика характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2023 года по сравнению с 9 месяцами 2022 года составило 2,7 п.п.

Клиентская база и каналы распространения страховых продуктов компании также высоко диверсифицированы. На пять крупнейших клиентов пришлось 2,5% взносов за 1 полугодие 2023 года. Доля крупнейшего канала продаж – агентского – за 9 месяцев 2023 года составила 32,8% взносов. Уровень комиссионного вознаграждения по этому каналу продаж (16,9% соответствующей премии за 9 месяцев 2023 года) положительно сказывается на рейтинге. Низкая доля расторгнутых договоров (1,6% за 9 месяцев 2023 года) отмечена в числе позитивных факторов.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. На 30.09.2023 коэффициент качества активов составил 0,61. Диверсификация активов оценивается как высокая. Доля связанных сторон в активах отмечена в числе положительных факторов. Рентабельность инвестиций (7,4% в годовом выражении за 9 месяцев 2023 года) находится на высоком уровне.

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности капитала (28,3% за 9 месяцев 2023 года в годовом выражении) и продаж (16,0% за 9 месяцев 2023 года). В числе положительных факторов выделены низкие значения коэффициента убыточности-нетто (53,4% за 9 месяцев 2023 года) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (89,8%). Доля расходов на ведение дела (36,4% за 9 месяцев 2023 года), несмотря на снижение, по-прежнему оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Отрицательный технический результат от операций по страхованию, полученный в 4 квартале 2022 года и обусловленный формированием резервов по крупному единичному убытку, оказывает давление на уровень рейтинга.

К числу позитивных факторов относится стабильно высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,41 на 30.09.2023). Показатели коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,41 и 1,60 на 30.09.2023 соответственно) также находятся на высоком уровне. Собственные средства компании выросли на 17,5% за период с 30.09.2022 по 30.09.2023, что оказывает положительное влияние на рейтинг. В числе сдерживающих факторов агентство выделяет умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (9,8% на 30.09.2023). Позитивно отмечаются невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (0,8% на 30.09.2023), а также отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств.

Качество перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 9 месяцев 2023 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,97. Кроме того, страховщик имеет опыт урегулирования крупных убытков и на собственном удержании оставляет невысокие риски (отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 9,1% на 30.06.2023), что оценивается позитивно.

По мнению агентства, компания характеризуется адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также обособленное структурное подразделение. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Качество стратегического планирования компании находится на высоком уровне, бизнес-план на следующий год на момент рейтинговой оценки не был утвержден.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 активы СПАО «Ингосстрах» составили 313,1 млрд рублей, собственный капитал – 114,8 млрд рублей, уставный капитал – 28,4 млрд рублей. За 9 месяцев 2023 года компания собрала 139,5 млрд рублей страховых взносов.