RAEX (Эксперт РА) пересмотрел рейтинг «УРАЛСИБ жизнь» по новой методологии

По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг А(I) со стабильным прогнозом.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (156,6% на 31.03.2017), высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (на 31.03.2017 – 1,13) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,11). В качестве положительных факторов также выделяются умеренно высокие показатели рентабельности активов (8,0%), собственных средств (37,8%) и инвестиций (7,3%) за 2016 год, невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,9% на 31.03.2017), высокое соответствие активов и пассивов компании по срокам и по валютам. Агентство отмечает снижение показателей доли расходов на ведение дела (с 104,0% в 2015 году до 32,8% в 2016 году) и величины комиссионного вознаграждения посредникам (с 78,9% в 2015 году до 29,9% в 2016 году).

«Агентством позитивно оцениваются высокое качество активов компании (доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruВВВ- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами от других агентств на 31.12.2016 составила 94,3% активов, на 31.03.2017 – 92,2%. Активы хорошо диверсифицированы, доля связанных сторон в них невысока (11,0% на 31.03.2017)», – отмечает ведущий аналитик по страховым и инвестиционным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Дарья Гущина.

Негативное влияние на рейтинг компании оказывают крайне высокие темпы прироста взносов (за 2016 год компания собрала на 652,1% страховой премии больше, чем за 2015 год), низкая диверсификация страхового портфеля по видам страхования (доля крупнейшего вида – розничного смешанного страхования жизни на срок от 2 до 5 лет – составила 64,2% во взносах за 2016 год). Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывают такие факторы как умеренно высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (32,8% за 2016 год, бенчмарк – 35,9%), умеренно высокая величина комиссионного вознаграждения посредникам (29,9% за 2016 год по каналу «кредитные организации», бенчмарк – 26,5%). Ограничивают уровень рейтинга также высокая зависимость от одного банка-партнера (93% совокупных премий за 2016 год компания получила через ПАО «БАНК УРАЛСИБ») и невысокие рыночные позиции страховщика.

Основными направлениями деятельности АО «УРАЛСИБ Жизнь» являются смешанное страхование жизни на срок от 2 лет до 5 и на срок от 5 лет до 10. По данным Банка России, по итогам 2016 года компания заняла 14 место по  взносам среди страховщиков жизни и 13 место по взносам по страхованию жизни. По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2017 активы страховщика составили 4,5 млрд рублей, собственные средства – 620 млн рублей, уставный капитал – 240 млн рублей. За 2016 год компания собрала 3,2 млрд рублей страховых  премий, по итогам 1-го квартала 2017 года – 1,2 млрд рублей.