RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг «Объединенной страховой компании» на уровне ruBBB

«ОСК» — средний по размерам страховщик, который входит в 3 размерный класс и занимает 54 место по взносам на страховом рынке за 2017 г. Основную деятельность компания ведет в Самарской области, где по итогам 9 мес. 2017 г. получила 60,9% страховых взносов, также компания представлена еще в 7 субъектах РФ. За 2017 г. страховые взносы компании сократились на 5,2% по сравнению со значением за 2016 г., что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.

Страховой портфель компании слабо диверсифицирован, основными направлениями ее деятельности являются ОСАГО (53,3% взносов за 9 мес. 2017 г.) и страхование автокаско (35,2%). При этом коэффициент убыточности-нетто по ОСАГО составил 82,9% за 9 мес. 2017 г. Концентрация компании на автостраховании в сочетании с умеренно высокой убыточностью по основному виду деятельности оказывает существенное негативное влияние на рейтинг. Также Агентство отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (6,8% за 9 мес. 2017 г.). За 9 мес. 2017 г. 72,6% страховых взносов компания получила через агентскую сеть, что свидетельствует о низкой диверсификации каналов распространения страховых продуктов. В то же время комиссионное вознаграждение агентам было невысоким — 13,5% за 9 мес. 2017 г., что оценивается позитивно.

Компания не имеет опыта урегулирования крупных убытков при высоких принимаемых рисках-брутто, что оценивается негативно. Крупнейшая выплата компании составила 13 998 тыс. рублей, максимально возможная страховая выплата-брутто — 1 628 103 тыс. рублей. Однако компания имеет качественную перестраховочную защиту. На перестраховщиков с рейтингами ruАА- и выше приходилось 62,5% премий, переданных в перестрахование за 9 мес. 2017 г. На собственном удержании страховщик оставляет невысокие риски: максимально возможная страховая выплата-нетто составляет 3% от собственных средств на 30.09.2017.

В качестве позитивных факторов отмечаются высокие показатели ликвидности и платежеспособности компании. На 30.09.2017 коэффициент текущей ликвидности составил 1,29, уточненной страховой ликвидности-нетто — 1,22. Отклонение фактической маржи платежеспособности от нормативного значения составило 60,5%, скорректированной — 25,5% на 30.09.2017. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах составляла невысокую величину — 4,7% на 31.12.2017. Также позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокая рентабельность собственного капитала (22,9% за 2017 г.) и инвестиций (5,6% за 9 мес. 2017 г.). Рентабельность активов находилась на умеренно высоком уровне — 7% за 2017 г. Сдерживают рейтинговую оценку высокие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто — 100,7% и коэффициента убыточности-нетто — 65,4% за 2017 г. Доля расходов на ведение дела во взносах-нетто составила 34,1% за 2017 г., что ниже среднерыночного значения и оценивается позитивно.

Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает высокое качество и диверсификация ее активов. На 30.09.2017 на высоколиквидные активы с рейтингами ruАА- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) пришлось 74% активов. Доля крупнейшего объекта вложений без учета объектов, имеющих рейтинги ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), составила 5,1% от активов на 30.09.2017. Доля связанных сторон в активах была невысокой — 11,1% активов на 30.09.2017.

По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.12.2017 активы страховщика составили 3 060,2 млн рублей, собственные средства — 903,6 млн рублей, уставный капитал — 680,4 млн рублей. По данным за 2017 год компания собрала 2 672,6 млн рублей страховых взносов.