«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Абсолют Страхование» на уровне ruА+

«Абсолют Страхование» – универсальный страховщик, который характеризуется умеренно высокими размерными показателями деятельности: относится к 2 размерному классу по методологии агентства и занимает 38 место по взносам по данным Банка России за 2019 год. Превалирующие доли в страховом портфеле компании занимают страхование от несчастных случаев и болезней (29,8% премий за 2019 год), ДМС (19,7%), страхование прочего имущества юридических лиц (12,4%), страхование автокаско (12,2%), страхование грузов (8%). В числе положительных факторов агентство также отмечает высокие темпы прироста страховых взносов: за 2019 год компания собрала на 13,0% страховой премии больше, чем за 2018 год.

Бизнес компании хорошо диверсифицирован географически: на крупнейший регион – г. Москва – приходится около 60% взносов компании за 2019 год, при этом компания активно работает и в других субъектах РФ. Основную часть взносов компания получает при посредничестве других юридических лиц (41,2% сборов за 2019 год) и агентов (33,1%). При этом величина комиссионного вознаграждения по указанным каналам превышает установленные агентством бенчмарки и оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 11% за 2019 год, что оценивается позитивно. Доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО оказывает ограничивающее влияние на уровень рейтинга.

Качество активов компании оценивается как высокое: доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruBBB- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 53,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2020. Среди позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов: на 31.03.2020 на крупнейшего контрагента, которого нельзя отнести к условному рейтинговому классу ruAA и выше пришлось 8,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 23,1%. Коэффициенты текущей ликвидности (1,29 на 31.03.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,43 на 31.03.2020) находятся на высоком уровне. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывают значительные отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (150,7% на 31.03.2020) и запас свободного капитала.

Финансовый результат компании характеризуется высокой рентабельностью капитала (15,0% за 2019 год) и инвестиций (6,4% за 2019 год), рентабельность продаж находится на низком уровне (5,1% за 2019 год). Существенная доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (65,3% за 2019 год) оказывает давление на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (96,7%), что негативно оценивается агентством. Значение коэффициента убыточности-нетто находится на низком уровне (31,4% за 2019 год). В то же время давление на уровень рейтинга оказывает отрицательный технический результат по одному из основных видов – ДМС. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (11,0% на 31.03.2020) превысило установленный агентством бенчмарк и оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.

Надежность перестраховочной защиты компании оценивается как высокая: более 96% премий, переданных в перестрахование за 2019 год, приходится на контрагентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Среди положительных факторов выделены низкое отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто страховщика к собственным средствам (3,6% на 31.03.2020) и наличие опыта урегулирования крупных по величине убытков.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время, давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 активы ООО «Абсолют Страхование» составили 7,2 млрд рублей, собственные средства – 1,9 млрд рублей, уставный капитал – 1 млрд рублей. По данным за 2019 год компания собрала 4,8 млрд рублей страховых взносов.