«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Ингосстрах-Жизнь на уровне ruAA+

«Ингосстрах-Жизнь» – страховая компания, входящая в группу «ИНГО» и специализирующаяся на инвестиционном, накопительном и пенсионном страховании жизни, а также страховании от несчастных случаев и болезней. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, СПАО «Ингосстрах», имеющей рейтинг финансовой надежности на уровне ruAАА от «Эксперт РА», выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга.

Страховщик характеризуется высокими размерными показателями: относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 14 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2020 год, по данным Банка России. Диверсификация страхового портфеля компании находится на умеренном уровне: доля основного вида – инвестиционного страхования жизни – составила 52,3% взносов за 2020 год. По итогам 2020 года страховщик собрал на 32,7% страховой премии меньше, чем за 2019 год. Реализация планов компании по диверсификации каналов продаж при сохранении существенной доли продаж накопительных продуктов в партнерском канале также оказывает давление на показатель стабильности структуры страхового портфеля.

Агентство отмечает сохранение ключевой роли банковского канала продаж и основных посредников. По данным за 2020 год через кредитные организации было получено 74,7% премии, доля 5 крупнейших посредников составила 75,5%, что оказывает давление на рейтинговую оценку. При этом положительно оцениваются комиссионное вознаграждение кредитным организациям, величина которого находится на уровне ниже бенчмарков, установленных агентством, и высокая диверсификация клиентской базы компании (на долю 5-ти крупнейших клиентов пришлось 12,6% премий за 2020 год).

Активы страховщика характеризуются высоким качеством и диверсификацией. По данным на 31.03.2021, доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruА и выше составила более 95% от совокупных активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,6% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2021, на трех крупнейших – 7,0%. Доля связанных структур в активах, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, незначительна (1,3% на 31.03.2021).

Активы и обязательства компании достаточно сбалансированы по срокам и валютам. На 31.03.2021 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0. Отношение обязательств и активов, номинированных в рублях и долларах США, составило 0,9, доля евро и прочих валют незначительна. Рентабельность инвестиций (7,5% за 2020 год) сохраняется на высоком уровне.

Финансовые результаты деятельности страховщика характеризуются умеренными показателями рентабельности капитала (20,3% за 2020 год) и продаж (10,4% за 2020 год). Высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (92,8% на 31.03.2021) и запаса свободного капитала отмечены в числе позитивных факторов, как и низкая доля расходов на ведение дела (22,3% за 2020 год).

Коэффициент текущей ликвидности находится на невысоком уровне (1,08 на 31.03.2021), что частично нивелируется более высоким значением коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,10 на 31.03.2021). Положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,9% на 31.03.2021). Компания не обременена долговой нагрузкой, оценочными и внебалансовыми обязательствами, что также отмечается в качестве позитивных факторов.

Уровень организации риск-менеджмента оценивается позитивно. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту. Качество стратегического обеспечения и финансового планирования также находится на высоком уровне. В числе позитивных факторов отмечена высокая надежность перестраховочной защиты (за 2020 год на перестраховщиков с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 100% премий, переданных в перестрахование).

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.03.2021 составили 36,5 млрд рублей, собственные средства – 3,3 млрд рублей, уставный капитал – 978,5 млн рублей. По итогам 2020 года ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» собрала 6,0 млрд рублей страховых взносов.